2024中国企业创投CVC发展报告.pdf

国际资本市场研报资讯+V:

2024

中国企业创投（CVC）

发展报告

创业邦研究中心

2025年2月

CONTENTS01备案基金表现

目录02股权投资表现

03并购表现

04IPO表现

国际资本市场研报资讯+V:

研究背景

2024年，全球地缘政治与经济格局深刻变革，颠覆传统商业生态，重

BACKGROUND

构价值链。科技催生数字化转型、人工智能、绿色能源等新兴经济增

长点，新质生产力成为重塑行业发展的关键力量。企业创投借此探索

新增长，通过投资初创企业获取新技术与新模式，实现战略转型并培

育新质生产力。但市场竞争激烈，对机构把握新质生产力方向的决策

与策略能力要求更高。与独立风险投资机构（IVC）不同，企业创投

（CVC）凭借其独特的产业视角和强大的资源整合能力，在股权投资

市场中发挥着不可替代的作用，已成为推动中国经济高质量发展的重

要资本力量。

CVC作为连接龙头企业与初创企业的核心纽带，不仅帮助大企业获取

技术突破和市场先机，还通过资本赋能推动产业生态的优化与升级。

创业邦长期关注大企业创新与创业生态，尤其聚焦于企业如何通过资

本手段加速创新进程，在复杂多变的环境中保持竞争力。本报告基于

创业邦睿兽分析数据库，结合2024年必威体育精装版市场动态，深入分析CVC在

股权投资一级市场的布局方向与发展趋势，探讨其产业赋能等创新实

践，为各方提供参考，助力把握机遇，实现可持续发展。

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报告主要发现

p备案基金表现

CONCLUSION

•在资本市场充满不确定性和2023年开始实施的私募新规等因素影响下，2024年CVC备案基金数处于低位，2024年中国CVC备案193支基金。

•从2024年CVC备案基金所属的地域来看，浙江、广东的新增备案CVC基金数量最多，分别是41只和40只。从2024年备案基金城市分布看，

嘉兴以17家位列榜首，其中上汽旗下的恒旭资本、尚颀资本在嘉兴注册的基金占据近一半。

•当前，做LP成为不少上市公司布局一级市场的重要选择。2024年有326家上市公司参与出资456只基金。智能制造、传统行业、医疗健康领

域上市公司布局LP较为活跃。

p股权投资表现

•随着一二级市场环境趋冷、政策监管等外部因素影响，中国CVC投资正步入调整期。2024年，中国CVC参与的投资事件数1027个，较2023

年同比下降42%。

•CVC参投事件重点集中在早期阶段投资，2024年，CVC参与早期阶段（种子轮至A轮）的投资事件共735个，占比最高，达到71.6%。

•CVC涌入智能制造和人工智能为代表的新质生产力热点赛道。2024年，中国CVC在智能制造、人工智能领域参与的投资事件分别达到192个

和134个，在2024年人工智能的7个投资额超过1亿美元的大额事件中，CVC均有布局。

•在我国独角兽企业成长过程中，CVC扮演着重要角色。2024年国内共新增20家独角兽，其中11家独角兽有CVC参与投资，占比55%。

p并购与IPO表现

•CVC是我国并购市场的参与者，2024年，CVC作为竞买方参与5.6%并购事件，在传统行业、能源电力和智能制造领域的并购比较活跃。

•2024年，228家境内外IPO的中国企业中，CVC投资过的企业76家，渗透