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证券研究报告|2025年2月19日

AI赋能资产配置

DeepSeek对国信多元资配框架的优化

投资策略·宏观固收

证券分析师：董德志证券分析师：王开证券分析师：邵兴宇联系人：郭兰滨

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dongdz@wangkai8@shaoxingyu@guolanbin@

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摘要

Ø项目概述：本项目聚焦原有5个短期资产配置模型“等权重”配置的局限性，接入DeepSeek实现“打分指示的

股债强弱”指数的智能迭代优化，提升资产配置的前瞻性与决策有效性

Ø优化过程：一是让DeepSeek进行静态学习，投喂短期模型逻辑以及底稿等核心信息，训练DeepSeek；

二是让DeepSeek进行动态纠偏，挖掘历史数据中“先验权重”与“真实走势”的差异，迭代优化；

三是让DeepSeek进行推理应用，基于宏观指标预测值完成2025年全年的指数外推

Ø优化结果：等权重平均组合五个短期模型结果，降维后胜率38.52%；AI赋能权重优化（DeepSeek-V3），胜

率提升至60.61%，实现显著优化

Ø风险提示：模型过拟合风险；数据口径调整风险；AI推理的不稳健性

图1：打分指示的股债强弱（DeepSeek-V3接入前）

图2：打分指示的股债强弱（DeepSeek-V3接入后）

资料来源：Wind，DeepSeek，国信证券经济研究所整理

资料来源：Wind，DeepSeek，国信证券经济研究所整理

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国信周期框架：统筹短、中、长，多维视角指引资配

图3:周期划分示意图

图4：短周期示意图

Ø短周期

Ø判定核心：基于美林时钟、周期叠加、

货币