概率分析课件.pptx

概率分析-

运用概率方法研究计算各种不确定因素和风险因素的变动情况，确定它们的概率分布、期望值以及标准偏差，进而估计出对项目经济效益影响程度的一种定量分析方法。定义什么是概率分析？

概率分析的方法期望值法模拟分析法效益函数法决策树法

21随机现象投资过程中某一参数(变量)在何时变化至何种程度是无法事先把握的。这一参数的变动是一种随机现象。随机事件我们把每一种随机现象连同其结果，称为一次随机事件。概率分析中的几个概念

3随机变量表示某一随机事件变动结果及程度的变量称为随机变量。随机变量可分为离散型随机变量和连续型随机变量。概率出现某种随机事件的次数与各种可能出现随机事件的次数总和之比，称为某一随机事件的概率。通常用P(X)表示随机事件出现的概率。4概率分析中的几个概念

65概率分布所有随机变量可能出现的概率取值的分布情况，称为概率分布。期望值期望值也称数学期望值，它是随机事件的各种变量与相应概率的加权平均值。概率分析中的几个概念

7标准偏差标准偏差就是能够表示数学期望值与实际值的偏差程度的一个概念，也叫均方差。概率分析中的几个概念标准偏差指标越小，说明实际发生的可能情况与期望值越接近，期望值的稳定性也越高，项目风险就小；反之亦然。

变异系数单位期望值的标准偏差，反映经济效果的实际值与期望值的相对离散程度。8概率分析中的几个概念变异系数越小，项目的相对风险就越小；反之亦然。

期望值法是通过计算项目净现值的期望值和净现值大于或等于零时的累计概率，来比较方案优劣，确定项目可行性和风险程度的方法。定义期望值法

计算公式：期望值法E(x)：随机变量x的期望值；i:随机变量的序数；x:随机变量值；pi:x取值为xi时的概率。

例：某方案的净现值及其概率如下表，计算其净现值的期望值。（单位：万元）期望值法

期望值法的应用期望值法的一般步骤：1确定1个或2个不确定因素，如收益、成本等；估算每个不确定性因素可能出现的概率；23按下列公式计算变量的期望值：

期望值法的应用期望值法的一般步骤：4确根据各变量因素的期望值，求项目经济评价指标的期望值。如：根据期望值，如根据E［NPV］≥0的累计概率来判断项目抗风险能力。5

期望值法的应用期望值法的应用案例：某项目年产量200万件，建设期为2年，经营期10年，在不确定因素的影响下，其投资、销售价格的经营成本可能发生如表5-3、表5-4、表5-5所示的变化。

期望值法的应用期望值法的应用案例：

期望值法的应用期望值法的应用案例：(1)计算各年净现金流量的期望值。第1年：-1000×0.8-1100×0.2=-1020(万元)第2年：-2000×0.7-2200×0.3=-2060(万元)第3至第12年：200×(4×0.4+6×0.4+7×0.2)-(180×0.3+200×0.4+220×0.3)=880(万元)(2)求净现值NPV的期望值E(NPV)(按折现率10%计算)。E(NPV)=-1020×（P/F,10%,1）-2060×（P/F,10%,2）+880×（P/A,10%,10）（P/F,10%,2）=1839.9(万元)

谢谢观看主讲教师：吕正辉