电源，把握AI供电体系升级机遇.pdf

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内容目录

1、服务器供电：机柜功率密度提升，大陆厂商逐步突破4

1.1供配电系统可靠性对数据中心运行至关重要4

1.2AI驱动服务器电源需求提升5

1.3竞争格局集中，大陆厂商逐步突破13

2、备用电源：数据中心平稳运行的基石15

2.1AIDC带动柴油发电机组供不应求15

2.2UPS稳步增长，HVDC有望引领下一代高压高效平台17

2.3BBU标配化进一步打开市场空间23

3、相关标的25

风险提示25

图表目录

图表1：数据中心能耗构成4

图表2：数据中心宕机原因（2022）4

图表3：数据中心供配电系统5

图表4：AI服务器出货量5

图表5：CSP与品牌高阶AI服务器出货量与占比预估5

图表6：海外四大CSP资本开支（年度）6

图表7：海外四大CSP资本开支（季度）6

图表8：五大科技公司算力预测6

图表9：台积电显著上调未来五年AI收入CAGR指引7

图表10：英伟达GPU芯片功耗持续提升8

图表11：AI推动机柜功率密度持续提升8

图表12：英飞凌AC-DC产品路线图9

图表13：台达PSU对比（1）9

图表14：台达PSU对比（2）9

图表15：AI电源功率密度持续提升9

图表16：CPU/GPU算力加速提升带动电源需求9

图表17：AI服务器电源量价齐升10

图表18：NVL72单柜采用8个powershelf10

图表19：Trainium2Ultra架构11

图表20：Trainium2Ultra功耗11

图表21：Atlas800TA2训练服务器原始视图12

图表22：Atlas800TA2训练服务器爆炸图12

图表23：Atlas900A2PoD集群基础单元爆炸图（1）12

图表24：Atlas900A2PoD集群基础单元爆炸图（2）12

图表25：Blackwell机柜电源市场敏感性分析13

图表26：24Q3台达收入、利润拆分13

图表27：台达电源及零组件利润率变化13

图表28：光宝收入拆分14

图表29：麦格米特研发费用14

图表30：数据中心柴油发电机15

图表31：meta和谷歌数据中心采用36、34台发电机15

图表32：柴油发电机市场规模敏感性分析（仅计算NVL72需求）15

图表33：数据中心IT电力需求16

图表34：数据中心柴油发电机竞争格局17

图表35：国产柴发与进口柴发参数对比（1）17

图表36：国产柴发与进口柴发参数对比（2）17

图表37：UPS结构18

P.2请仔细阅读本报告末页声明

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