鼎捷数智从“与AI”到“AI与”，数智驱动起新航.pdf

公司首次覆盖鼎捷数智（3300378.SZ00378.SZ）

内容目录

1.深耕数字化40余年，“软件时代”跨越至“数智时代”6

1.1.扎根制造业数智化转型，不断扩展业务领域6

1.2.工业富联战略投资，高管履历丰富7

1.3.经营稳健增长，现金流净额表现良好8

2.智能制造驱动公司成长，紧抓全球制造业转移机遇10

2.1.智能制造解决方案提供商，聚焦优势行业发挥禀赋优势10

2.2.护航企业出海全球化，从中国台湾到大陆到东南亚的依次复制14

3.围绕鼎捷雅典娜，数智驱动打造AI加速度20

3.1.鼎捷雅典娜平台奠基，对内对外赋能AI应用开发20

3.2.雅典娜全线接入DeepSeek，AI应用创新再加速24

4.盈利预测与估值25

5.风险提示27

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图表目录

图1：鼎捷数智发展历程6

图2：鼎捷数智股权结构（截至2024Q3底）7

图3：公司营收（亿元）及增速8

图4：公司归母净利润（亿元）及增速8

图5：公司收入结构拆分9

图6：公司毛利率及归母净利率9

图7：公司分业务毛利率情况9

图8：公司费用率情况10

图9：公司研发支出（亿元）及研发人员情况10

图10：公司现金流量表情况（亿元）10

图11：公司货币资金、应收账款占流动资产比例10

图12：工业软件覆盖从产品设计到产品销售全环节11

图13：鼎捷数智工厂全流程智能+方案11

图14：鼎捷在中国制造业ERP软件市场销售份额位居本土第一（2021年）12

图15：鼎捷位居国产PLM第三（2023年）12

图16：鼎捷位居国产MES第五（2023年）12

图17：鼎捷新一代PLM系统13

图18：鼎捷ChatCAD产品理念13

图19：公司分业务营收情况（亿元）及增速14

图20：全球制造业路径转移趋势图14

图21：公司入围2023全球化领导品牌TOP5015

图22：公司用户覆盖率领跑中国台湾15

图23：中国台湾制造业PMI16

图24：中国台湾半导体、电子行业指数16

图25：鼎捷软件全程价值服务商业模式16

图26：鼎新电脑营收及增速情况17

图27：鼎新电脑净利润及增速、净利率情况17

图28：中国制造业对各大洲直接投资存量17

图29：2021-2023年中国制造业在主要地区的累计投资金额17

图30：公司在东南亚市场的企业出海标杆案例18

图31：公司分地区营收（亿元）及增速18

图32：公司分地区营收结构18

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