学习单元一基金市场.pptVIP

主要区别封闭式基金开放式基金发展历史不同早晚基金规模可变性不同基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少基金单位买卖方式不同基金份额在封闭期内不能赎回，交易只能在基金投资者之间完成绝大多数开放式基金不上市交易，交易只在投资者和基金管理人或其代理人之间完成基金单位的交易价格计算标准不同封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现折价或溢价的现象，并不必然反映单位基金的净资产开放式基金的交易价格则取决于每单位基金净资产的大小，不受市场的供求影响，其申购价一般是基金份额净资产值加上手续费用，赎回价是基金份额净资产值减去一定的手续费用交易费用不同在基金价格之外支付手续费支付申购费和赎回费投资策略不同因为在基金封闭期内基金规模不会减少，可进行长期投资，投资组合能有效地在预定计划内进行因基金份额可随时赎回，为应付投资者的赎回需要，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融工具基金投资人通过赎回基金单位的方式能“用脚投票”，对基金管理人形成直接的监督约束机制。投资人手中的增量资金流向业绩优良的基金能推动基金市场优胜劣态的进程，形成对基金管理人的激励机制。基金随时公布净资产值并以净资产值为基础交易，提高基金运作的透明度。010302开放式基金具有的优势：01文本02文本03文本04文本05股票基金06债券基金07货币市场基金08不动产基金09指数基金10创业基金11贵金属基金12期货基金13期权基金14认股权证基金15对冲基金三、按投资基金投资标的分类股票基金（EquityFund）是市场上占大多数的基金种类。这类基金以股票为主要投资对象。一般来说，股票型基金的获利性是最高的，但相对来说投资的风险也较大。因此，较适合积极型的投资人。当投资人认为未来股票市场盈利空间大于下跌空间时，才可以进行股票型基金的投资1、股票基金股票基金与股票的不同1、价格变动频率4、风险2、价格影响因素3、价值判断依据股票价格在交易日内始终处于变动之中基金每日进行一次净值计算股票价格受供求影响较大基金净值不受申、赎影响投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断基金净值不需要进行合理与否的判断投资单一股票风险较大股票基金的风险小于单一股票股票基金的类型（1）按投资市场分类股票基金国内股票基金国外股票基金全球股票：华夏全球精选、南方全球单一国家型股票基金区域型股票基金：上投亚太优势国际股票基金：华安国际配置、嘉实海外：博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华安创新股票基金平衡型股票基金01基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技基金（2）按所投资股票行业分类02价值型股票基金：蓝筹股基金、收益型基金成长型股票基金：持续成长型基金、趋势增长型基金（3）按所投资股票性质分类股票基金的投资风险投资风险系统性风险(不可分散性风险)非系统性风险(可分散性风险)管理运作风险政策风险经济周期波动风险利率风险购买力风险汇率风险信用风险经营风险财务风险由全局性的政策、环境带来的风险由所投资的个别证券带来的风险由于基金管理人的不当操作带来的风险债券基金债券基金主要以各类债券为投资对象，风险高于货币市场基金，低于股票基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。债券基金与债券的不同1、收益固定性方面4、风险2、期限方面3、收益率方面债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金债券基金的收益不固定一般债券有确定的到期日债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日单个债券收益率容易计算债券基金的收益率较难计算与预测单个债券利率风险随着到期日临近而下降，信用风险集中债券基金的利率风险相对固定，信用风险较低债券基金的投资风险投资风险利率风险信用风险提前赎回风险通货膨胀风险国内债券基金bondfund华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券收益稳定、风险低，适于稳健投资者货币市场基金moneyfund，currencyfund招商现金增值指数基金通过复制所跟踪指数中的股票而形成的基金。指基金跟踪的指数中有哪些股票，基金就主要买哪些股票，且比例大致与指数中每只股票占的比例一样。纯指数型基金指数增强型基金有效地规