财务管理实务 课件 项目三 筹资管理.pptx

财务管理实务FinancialManagementPractice项目三筹资管理

企业筹资认知任务一资金需要量预测任务二负债资金筹集任务三权益资金筹集任务四目录Contents

1.了解企业筹资的含义与分类，熟悉筹资渠道、筹资方式和筹资原则。2.能够运用销售百分比法和资金习性预测法准确预测企业的资金需要量。3.能够合理运用银行借款、发行公司债券、融资租赁和商业信用等债务筹资方式为企业筹集资金。4.能够合理利用吸收直接投资、发行股票和留存收益等股权筹资方式为企业筹集资金。专业能力目标

1.树立依法筹集资金的理念。2.培养诚实守信的思想，及时归还各种债务本金与利息。3.培养严格遵守资本市场相关规则的职业习惯。职业素养目标

任务一企业筹资认知ENTERPRISEFINANCINGCOGNITION企业筹资的含义与分类筹资渠道与方式筹资的基本原则

一企业筹资的含义与分类（一）筹资的含义筹集资金是企业资金运动的起点。筹集资金是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。企业筹资，是指企业为了满足生产经营活动、投资活动、资本结构管理需要，通过合理的筹资渠道，采用适当的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。

一筹资的含义与分类（二）筹资的分类分类标志分类筹资方式特点按按照资金的来源渠道不同权益资本筹资发行股票、吸收投资、内部积累权益资本不需要归还，筹资的风险小，但其期望的报酬率高，因此企业付出的资本成本也相对较高。债务资本筹资发行债券、借款、融资租赁债务资本要按期偿还，有一定的风险，但其要求的报酬率比权益资本低，因此，企业付出的资本成本较低。混合筹资发行可转换债券和发行认股权证具有期权性质，赋予持有人一定的选择权。按照所筹资金使用期限的长短短期资金筹资商业信用、银行流动资金借款使用期限在一年以内。长期资金筹资吸收投资、发行股票、发行公司债券、取得长期借款、融资租赁和内部积累使用期限在一年以上。按照是否通过金融机构直接筹资商业票据、股票、债券筹资者不通过金融中介机构，直接从最终投资者手中筹措资金，双方建立起直接的借贷关系或权益资本关系的筹资方式。间接筹资从银行等金融中介机构手中筹措资金资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。按照资金的来源范围不同内部筹资利润留存一般无须花费筹资费用，从而降低了资本成本。外部筹资发行股票、债券，商业信用、银行借款需要花费一定的筹资费用，从而提高了筹资成本

二筹资的渠道与方式筹资渠道吸收直接投资发行股票金融机构借款发行公司债券融资租赁留存收益商业信用国家财政资金√√银行信贷资金√非银行金融机构资金√√√√√√其他企业资金√√√√√居民个人资金√√√√企业自留资金√√

三企业筹资的基本原则筹资的基本原则具体内容合法筹措资金企业的筹资行为和筹资活动必须严格遵循国家的相关法律法规，依法履行法律法规和投资合同约定的责任，合法合规筹资，依法进行信息披露，维护各方的合法权益。规模适当原则不论采取什么方式筹资，都必须预先合理确定资金的需要量，以需定筹。既要防止筹资不足，影响生产经营的正常进行，又要防止筹资过多，造成资金闲置。筹措及时原则企业在筹措资金时应根据资金投放、使用时间来合理安排，使筹资和用资在时间上相衔接。既要避免过早筹资使资金过早到位形成资金投放前的闲置，又要避免资金到位滞后丧失资金投放的最佳时机。方式经济原则不同资金来源的资本成本不相同，取得资金的难易程度也有差异。筹集资金应从资金需要的实际情况出发，采用合适的方式操作，降低成本，谋求最大的经济效益。结构合理原则一般来说，完全通过权益资本筹资是不明智的，不能得到负债经营的好处；但负债的比例大，财务风险也大，企业随时可能陷入财务危机。

任务二资金需要量预测TASKFIVELEVERPRINCIPLE销售百分比法资金习性预测法因素分析法

一因素分析法（一）因素分析法的含义（1）含义：因素分析法又称分析调整法，是以有关资金项目基期年度资金平均需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求进行分析、调整，来预测资金需要量的一种方法。（2）特点：这种方法计算简便、容易掌握，但预测结果准确性稍差。

一因素分析法（二）因素分析法的计算方法因素分析法的计算公式如下：资金需要量=（基期年度资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度增长率）【例3-1】九方公司本年度资金平均占用额为7000万元，经分析，其中不合理部分为1000万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为多少？预测下年度资金需要量=(7000-1000)×(1+5%)×(1-2%)=6174（万元）