房地产行业土地市场月度跟踪报告：1月土拍局部升温，光大核心30城宅地成交整体溢价率达16.docx

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目 录

TOC\o1-2\h\z\u1、百城土地/住宅类用地供需情况 3

1.12025年1月百城土地成交建面同比-13.3% 3

2025年1月百城宅地成交建面同比-3.6% 4

百城分能级城市住宅类用地供需情况 5

2、百城土地/住宅类用地成交价格 8

1月百城宅地成交楼面均价同比+31% 8

百城分能级城市住宅类用地成交楼面均价 9

3、TOP50房企拿地情况 10

TOP50房企1月新增土储价值同比+47% 10

TOP50房企1月新增土储面积累计同比-13% 11

2025年1月新增土储排名TOP20房企 11

4、光大核心30城住宅类用地成交情况 12

4.12025年1月光大核心30城宅地成交面积-12.5% 12

4.22024年1-12月光大核心30城宅地成交面积-24.5% 12

4.32025年1月光大核心30城中13宗宅地成交溢价率超20% 14

5、投资建议 15

6、风险分析 15

1、百城土地/住宅类用地供需情况

2025年1月百城土地成交建面同比-13.3%

2025年1月

百城供应土地建面为8,815万平，当月同比-8.6%；

百城成交土地建面为8,546万平，当月同比-13.3%。

图1：百城土地当月供应/成交建面（万平方米） 图2：百城土地供应/成交建面（当月同比）

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

图3：百城土地累计供应/成交建面（万平方米） 图4：百城土地供应/成交建面（累计同比）

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

2025年1月百城宅地成交建面同比-3.6%

2025年1月

百城供应住宅类用地建面为1,122万平，当月同比-20.3%；

百城成交住宅类用地建面为1,810万平，当月同比-3.6%。

图5：百城住宅类用地当月供应/成交建面（万平方米） 图6：百城住宅类用地供应/成交建面（当月同比）

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

图7：百城住宅类用地累计供应/成交建面（万平方米） 图8：百城住宅类用地供应/成交建面（累计同比）

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

百城分能级城市住宅类用地供需情况

?一线城市

2025年1月，供应住宅类用地建面为65万平，当月同比-24.5%；成交住宅类

用地建面为82万平，当月同比-0.1%；

2025年1月，百城中一线城市住宅类用地供需比为0.8。

图9：百城一线城市（当月）住宅类土地供应建面（万平方米） 图10：百城一线城市（累计）住宅类土地供应建面（万平方米）

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

图11：百城一线城市住宅类用地累计供应/成交（累计同比） 图12：百城一线城市住宅类用地供需比

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能，为便于观察趋势，我们设定纵坐标上限为+40%

WIND，光大证券研究所；截至2025年1月

注：由于Wind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

?二线城市

2025年1月，供应住宅类用地建面为469万平，当月同比-2.1%；成交住宅类

用地建面为488万平，当月同比-41.2%；

2025年1月，百城中二线城市住宅类用地