IDC行业深度：DeepSeek加速国产算力链形成闭环，价值网络有望井喷.docx

内容目录

TOC\o1-2\h\z\u国内IDC行业发展概况 6

算力即国力，IDC为数字经济底座 6

IDC行业市场规模 7

IDC行业发展阶段 9

非需求因素驱动供给增加，部分区域存量资源亟待消纳 10

需求侧：AI大模型迭代发展，有望带动AIDC需求 13

AI大模型迭代，促进算力发展开启新篇章 13

现象级应用层出不穷，中美加大AI投资 16

数据中心供给加速出清，关注智算中心交换机、服务器需求 21

供给侧：能耗要求管控趋严，市场加速出清 21

受益AIDC建设，交换机、服务器需求有望持续增加 24

数据中心盈利能力分析 27

IDC行业重点公司梳理 31

润泽科技 31

光环新网 32

奥飞数据 33

数据港 34

锐捷网络 36

紫光股份 37

菲菱科思 39

风险提示 41

图表目录

图1：央视明确强调“算力即国力” 6

图2：IDC行业产业链全景图 7

图3：全球IDC行业市场规模 8

图4：我国IDC业务市场规模 8

图5：2008-2025年我国IDC产业规模发展情况 9

图6：2021年新增IDC机柜分地区份额（%） 10

图7：2021年存量IDC机柜分地区份额（%） 10

图8：2019-2023年中国数据中心机架总规模（万架） 10

图9：全国数据中心机架规模预测（万架） 10

图10：东数西算工程—全国八大算力枢纽和十大数据中心集群分布 11

图11：2021年全国各区域数据中心机柜平均上架率（%） 11

图12：2021年中国不同区域在运营IDC机房平均上架率（%） 11

图13：万国数据2019-2023年IDC报价变化（元/平方米/月） 12

图14：2022-2026年全球人工智能服务器市场规模预测(百万美元) 13

图15：中国2019-2027智能算力规模（EFLOPS）和增速 13

图16：新兴业态带动算力需求增长 14

图17：大模型技术发展带动模型参数规模演进 14

图18：IDC预测2019年-2025年世界训练推理算力占比 14

图19：DeepSeek-R1与主流AI模型测评在多种任务中的准确率对比 15

图20：DeepSeek-R1API输入输出价格标准 16

图21：DeepSeek-R1与o1类推理模型输入输出API价格对比 16

图22：豆包大模型1.5Pro与主流AI大模型性能表现对比 16

图23：国内大模型一览 17

图24：Deepseek用户增速远超其他应用 17

图25：腾讯2019Q1-2024Q3资本开支（单位：亿人民币） 19

图26：百度2019Q1-2024Q3资本开支（单位：亿人民币） 19

图27：海外科技巨头微软、亚马逊、谷歌、Meta2019Q1-2024Q3资本开支（单位：亿美元） 19

图28：2024-2025年三大运营商算力开支预测数据（单位：亿元） 20

图29：2021年全行业数据中心单机柜平均功率密度 23

图30：2022年互联网/云服务数据中心单机柜平均功率密度 23

图31：世纪互联单机柜月租金变化趋势（元） 23

图32：数据中心中的交换机和服务器 24

图33：交换机工作流程示意图 24

图34：2021年数据中心硬件成本占比 25

图35：全球以太网交换机市场规模及增速 26

图36：以太网交换机全球市场份额 26

图37：2023Q3全球服务器市场份额 27

图38：光环新网（零售型）和数据港（批发型）IDC服务毛利率对比 28

图39：润泽科技营业收入及增速 31

图40：润泽科技归母净利润及增速 31

图41：光环新网营业收入及增速 32

图42：光环新网归母净利润及增速 32

图43：奥飞数据营业收入及增速 33

图44：奥飞数据归母净利润及增速 33

图45：数据港营业收入及增速 35

图46：数据港归母净利润及增速 35

图47：锐捷网络营业收入及增速 36

图48：锐捷网络归母净利润及增速 36

图49：紫光股份营业收入及增速 37

图50：紫光股份归母净利润及增速 37

图51：菲菱科思营业收入及增速 39

图52：菲菱科思归母净利润及增速 39

图53：菲菱科思汽车电子业务主要产品 40

表1：算力的分类 6

表2：DeepSeek-R1系列与主流AI模型在多项任务中的表现评分对比 15

表3：2024年运营商典型采集项目（算