财务管理实务 习题 项目七营运资金管理.docx

项目七营运资金管理

知识巩固与技能提高

【教学互动】

P150

最佳现金持有量=2×

最小现金持有总成本=2×

【教学互动】

P164

（1）经济订货批量=2×

（2）最佳现金持有总成本=2×

（3）最佳订货次数=1800÷150=12次

（4）最佳订货周期=360÷12=30天

（5）最佳存货资金占用额=1502

知识巩固与技能提高

实训题

［实训1］

项目

甲

乙

丙

现金持有量

30

50

70

资金成本

8

10

13

管理成本

7

7

7

短缺成本

12

6

2

总成本

27

23

22

因为丙方案总成本最少，因此选择丙方案。

［实训2］

资金最佳持有量=2×

相关总成本=2×

［实训3］

经济订货批量=2×

相关总成本=2×

［实训4］

（1）计算该材料的经济进货批量=2

（2）计算该材料年度最佳进货批数=24000÷1200=20次

（3）计算该材料的相关进货成本=20*60=1200元

（4）计算该材料的相关存储成本=12002

（5）计算该材料的经济进货批量平均占用资金=12002

［实训5］

解：

（1）计算增加的盈利：

增加的盈利=增加的边际贡献-增加的固定成本

=(600000-400000)*(1-60%)

=80000（元）

（2）计算增加的成本费用：

①计算增加的应收账款机会成本。

变动成本率=60%

改变信用期间增加的机会成本=45天信用期应计利息-30天信用期应计利息

=600000/360*45*60%*10%-400000/360*30*60%*10%

=2500（元）

②计算增加的收账费用和坏账损失。

增加的坏账损失=600000*6%-400000*5%=16000（元）

增加的收账费用=40000-30000=10000（元）

（3）计算增加的税前损益：

放宽信用期增加的税前损益=增加的盈利-增加的成本费用

=80000-2500-16000-10000

=51500（元）

由于放宽信用期所增加的税前损益大于0，故应放宽信用期，即采用B方案。

二、案例分析

（1）计算增加的盈利。

增加的盈利=(18000-16000)*(1-60%)-(60-50)=790（万元）

（2）计算增加的应计利息。

（5/10,n/30）现金折扣应计利息

平均收现期=10*60%+30*40%=18（天）

应计利息=16000/360*18*60%*10%=48（万元）

（5/10,2/30,n/60）现金折扣应计利息

平均收现期=10*30%+30*50%+60*20%=30（天）

应计利息=18000/360*30*60%*10%=90（万元）

增加的应计利息=90-48=42（万元）

（3）计算增加的收账费用和坏账损失。

增加的坏账成本=80-100=-20（万元）

（4）计算增加的现金折扣成本。

增加的现金折扣成本=新的销售水平*享受现金折扣的顾客比例*新的现金折扣率-

旧的销售水平*享受现金折扣的顾客比例*旧的现金折扣率

=18000*（30%*5%+50%*2%）-6000*60%*5%=270（元）

（5）计算增加的税前损益。

增加的税前损益=增加的盈利-增加的成本费用

=790-42-（-20）-270=498（万元）

由于增加的税前损益大于0，故公司应当改变信用条件。