第4-3-2节 商业银行证券投资的收益与风险.pptx

第四章商业银行资产管理主要内容商业银行证券投资概述商业银行证券投资的收益与风险银行业与证券业的分离与融合第三节商业银行的证券投资管理

二、商业银行证券投资的收益与风险主要内容商业银行证券投资的收益商业银行证券投资的风险商业银行证券投资的风险测度商业银行证券投资风险与收益的关系

（一）商业银行证券投资的收益绝对量，直观易懂相对量，凸显差异收益衡量方法数字体现绝对数额相对比率如何分析呢？

（一）商业银行证券投资的收益绝对数额利息收入资本利得再投资收入手续费投标差价相对比率票面收益率当期收益率到期收益率分析方法

1、绝对数额（中国银行）

2、相对比率例一张面值为100元的债券，票面上标明的年利息率为10%贴现发行，未标利息或收益率例100元债券，发行价80元，一年后兑现票面收益率证券上标明的收益率有付息票，标明每期的利息例100元的债券，息票上载明每期利息为5元，分3期支付收益额与票面面额的比率预扣利息额与票面金额比例

当期收益率证券票面收益额与证券市场现行价格的比率例：以96元买进一张100元的债券，到期后银行获得10元的利息收入2、相对比率

含义公式当期收益率与资本收益率之和到期收益率2、相对比率

中国银行2013年持有到期票据为1200亿元的证券，票面的收益率为10%，偿还期为5年，中国银行购入该证券的价格为850亿元，中国银行一直持有至到期日，则该证券的票面收益率、当期收益率和到期收益率各为多少？相对比率综合计算

票面10.00%当期14.11%到期18.53%将持有到期寻求高收益3、相对比率的权衡

宏观层面中观层面微观层面政治环境经济政策全局影响如何分析风险行业视角发展潜力未来定位内部风险日常管理综合管控收益风险并存

（二）商业银行证券投资的风险系统性的风险，可以对整个市场产生影响政策风险、市场风险、购买力风险等行业性风险，可以影响商业银行的长远发展流动性风险、竞争风险、信用风险等内部经营风险，对单个银行产生影响财产风险、经营风险、责任风险等宏观层面风险中观层面风险微观层面风险

宏观风险中观风险微观风险及时调整科学应对组合投资精准分析强化管理完善内控（二）商业银行证券投资的风险

（三）商业银行证券投资风险的测度系统风险与非系统风险系统风险测度方法β系数法标准差法

（四）证券投资风险与收益的关系收益优于风险一方变动同时变动风险收益存在正比例关系变动中探讨投资投资方案抉择

三、银行业与证券业的分离与融合第一阶段早期的自然分离阶段20世纪初期的融合阶段1929-1933年经济危机后的分离阶段20世纪70年代以来的现代融合阶段第二阶段第三阶段第四阶段（一）发展历史

三、银行业与证券业的分离与融合（二）运行模式及其弊分析1分业经营模式2混业经营模式

本节内容绝对数值相对比率衡量收益投资方案抉择宏观风险中观风险微观风险收益与风险商业银行证券投资的收益与风险

课程体系银行概论资本管理负债管理现金资产管理贷款业务管理证券投资管理资产负债管理

ThankYou!Addyourcompanyslogan