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中国磷产业链供需格局发展趋势分析

磷元素被广泛用于农业、医药、食品、纺织等产业,与人类日常生活息息相关.作为重要的化工原料,工业用磷从磷矿中提取,

用于制造黄磷、赤磷、磷酸、磷肥、磷酸盐.磷化工产业链以磷矿石为起点,磷矿石经采选加工得到精磷矿浆,而后通过湿法或热法工艺生产磷酸,进一步与其他化学原料反应生成磷肥和磷酸盐等化工品.

目前,长江“三磷”专项排查整治行动已由“查问题”阶段进入“定方案解决问题”阶段.为妥善解决“三磷”企业存在的生态环境问题,做到分类施策、科学整治,生态环境部印发了长江“三磷”排查整治技术指南,针对磷矿、磷肥、含磷农药、黄磷和磷石膏库5类重点,按照实施方案提出的“三个一批”要求,分别明确了关停取缔要求、规范整治要求和提升改造要求,以及企业各产污治污环节的整治要点.

环保已成为影响磷化工行业发展的重要因素.随着环保计划以及限产政策的持续推进,国内整个磷产业链减产已成定势.预计在未来几年,在环保重压下,规模较小的产能会相继出清,供给紧

缩格局将成为常态,供给因素驱动下,整个磷产业将会迈入新的阶段.

2019年“三磷”企业构成占比

2019年要求环保整改“三磷”企业构成

一、疫情磷矿石供给

由于磷矿中含有大量的钙元素,在制作磷肥过程中,会副产大量的磷石膏.由于对磷石膏的不良处理方式对环境影响较大,在长江大保护等环保政策趋严、国家政策多管齐下的形势下,磷石膏能否合理处置成为行业持续发展关注的重点之一.

目前国内对磷石膏的利用主要集中在建材方面.由于磷石膏的主要成分是硫酸钙,因此可用于生产纸面石膏板、粉刷石膏、建筑

标准砖以及水泥添加剂等产品.此外,磷石膏也被用于制硫酸联产水泥,或制作硫酸钾、硫酸铵等化工产品.

而磷矿中蕴含的氟、镁等其他元素,以及热法加工过程中产生的高浓度CO、湿法加工过程中加入酸根离子转化成的各种钙盐,常被当作废弃物排放.而在当今环保问题受到高度重视的情况下,“三废”治理的成本巨大,因此充分利用磷矿中的各种矿物质,以及加工过程中进入系统的各种物质已经成为磷化工领域的发展方向.迄今为止,除磷石膏外,这一领域已有若干技术得到产业化应用.

大型磷化工企业在产业布局

磷产业具备极强的资源依赖性，在磷

磷产业具备极强的资源依赖性，在磷

矿供给紧缩的情况下，拥有磷矿资源的企业将在行业中拥有较强的话语

权。近年来我国磷矿行业处于持续整

整合小型矿山，扩张磷矿资源

合过程中，小规模企业不断出清，资源逐渐向大企业集中。可以预计未来

几年拥有丰富磷矿资源的企业市场

占有率将逐步提高。

矿电磷一体化降低成本黄磷的生产过程中要消耗大量的电

力，每生产1吨黄磷就需要消耗超

过15000度电，电力成本几乎占据

黄磷成本的50%以上。长期来看自配

电厂的黄磷企业生产成本更为可控，

此外如果配套电厂是水电厂，则成本

优势更大。拥有“磷矿-电力-黄磷-

磷化工产品”完整产业链的矿电磷

一体化企业抵御周期风险的能力更

强。

虽然磷化工下游应用广泛，但我国企

业仍主要集中于生产磷肥这类技术

要求较低的产品，而其他如电子级磷

酸等具备高附加值的精细化产品少

向深加工与精细化的产品拓展有涉足，国内需求主要依赖于进口。

由于磷肥的市场空间有限，而深加

工、精细化的磷化工产品具备更好的

前景，将是未来我国磷化工企业的主

要发展方向。

湖北、四川等地磷矿石自1月中旬陆续停采,春节期间主要出货场库存,节后受疫情影响,开工较晚.目前武汉、荆门等疫情严重的区域严禁聚集性活动,复工时间尚不明确.除湖北外,四川、云南等磷矿石重要产区,复工日期各有延迟.同时,物流受阻使得磷矿石交易更加困难.

湖北省磷酸一铵、磷酸二铵、草甘膦、磷酸、黄磷等子产品在全国生产中占据重要地位,受延迟复工及物流管制影响较大.以磷

酸一铵为例,近年来受环保政策限制,云贵等地磷酸一铵生产减少,湖北产量较高.此次湖北疫情,将使得磷酸一铵货源紧张.磷化工市场恢复较为缓慢.

磷矿石开工率及同比

湖北省磷酸一铵产量占比

湖北省磷酸二铵产量占比

当前磷矿石以消耗货场库存为主,而下游产品企业也面临复工问题,需求同样减少.上游库存磷矿石通过火车、水运尚可支撑下游需求,短期内磷矿石供需基本平衡,矿石价格维持稳定.磷肥、含磷农药等化工产品受季节影响较大.

截至2020年3月16日,国内新冠疫情已经得到基本控制,全国新增确诊大幅下降,多地连续无新增病例,部分省份现