第3章 产权理论.pptx

第三章产权理论;第一节“公地悲剧”与市场失灵;二、市场失灵

市场经济的自发行为会带来过度竞争、垄断乃至宏观经济的波动，我们将市场无法有效调节资源配置的情形，称为“市场失灵”。

在传统的经济理论里，一个典型的市场失灵的领域就是公共产品。公共产品具有非排他性和非竞争性的特征。公共产品的性质决定了它在市场自发调节下会供给不足，因此为政府干预经济提供了借口，即有由政府取代市场来提供公共产品，以试图解决该领域的市场失灵问题。

;市场失灵的根本原因在于外部性。公共产品的非排他性和非竞争性就已经涉及到了外部性的问题。

外部性就是指经济活动的参与者不对称地承担某一项经济活动的成本或者收益。换言之，就是某个人的行为对他人福利造成影响（或改善或损害）。

在面临负的外部性时，如果继续让市场来发挥自发调节的作用，会导致社会无效率，市场失灵便会产生，这就为政府“有形的手”进行干预提供了根据。;三、解决的办法

对于公共产品的供给来说，传统的理论认为应该由政府通过征税来提供公共产品。

新制度经济学认为，公共产品的问题可以通过界定产权等措施从不同程度上得以解决。政府所需要做的，更多的是健全产权制度，制定法律法规，而不是直接的干预市场经济活动。;第二节产权及其作用;巴泽尔：产权是不断产生并不断放弃的，应该根据条件的变化进行分析。

Libecap的研究显示了另一个变量即政府在私有财产形成过程中的作用。;二、产权的作用

1、产权的概念

产权，即财产权利。

产权是一组权利，或者说完备的产权总是以复数形式出现。

产权具有排他性和可让渡性。

产权的核心概念是所有权。

产权反映了人与人之间的关系。

产权具有可分性。;2、产权的作用

解决“公地悲剧”的一个重要方面就是清晰地界定产权。产权的一个重要的作用就是在于将生产活动中出现的外部性问题内部化。

德姆塞茨认为，恰当的产权调整能够引导人们把外部性内部化，即让当事人自己承担自己的活动给他人带来的负面影响。;第三节科斯定理及其应用;二、科斯定理二

科斯定理二是指，如果交易成??不为零，产权的初始配置状况将会影响到资源的配置效率。

科斯定理二给我们的启发是，既然存在交易成本时的产权初始配置会影响到资源的配置效率，那么，产权制度应寻求有利于曾华社会总福利水平的权利分配。

;由此，人们引入产权界定问题，提出所谓的科斯定理三：当存在交易成本时，通过明确分配已界定权利所实现的福利改善可能优于通过交易实现的福利改善。

;三、科斯定理的应用：灯塔的故事

被普遍认为是公共产品的灯塔服务的提供可以由私人组织提供，即灯塔可以由私人建造、管理、筹资和所有，政府的作用只是局限于灯塔产权的确定和行驶方面。

对于某些公共产品来说，将产权配置给国家并不一定优于将产权配置给私人或者私人组织，关键在于哪一方受交易成本的影响较大。;四、科斯定理的拓展与评价

1、科斯定理的拓展

波斯纳定律：如果市场交易成本过高而抑制交易，那么权利应赋予那些最珍视它们的人。

德姆塞茨认为政治民主的含义是当政治竞争的功能完好无缺时，即政治活动的交易成本为零，个人对从事政治活动的偏好与民主制度无关。

;维拉“政治科斯定理”：在给定的诸如投票权、游说权等政治权利的初始配置下和给定的宪法框架中，如果政治交易成本为零，最优的制度将会出现而且和政治权利的初始配置无关。

张五常：在产权清晰界定和可以自由流转的情况下，如果交易成本为零，不同的合约安排的经济效率是一样的。

莫迪利安尼和米勒证明如果资本市场是完美的，那么公司的资本结构与其市场价值无关。;2、对科斯定理的评价

科斯定理在其自身的假定范围内是正确的，但是对于这些假设的现实性以及交易成本的不同认知导致诸多对科斯定理的质疑和批判。

即使交易成本为零，但是如果交易双方采取策略行为，也会导致双方无法达成帕累托最优。

科斯定理还有一个缺点，即不考虑成本和收益分配问题。

;第四节产权理论的发展;决定所有权最优配置的总原则是：对资产平均收入影响倾向更大的一方，得到剩余的份额也应该更大。

资产的交换价值是该资产能产生的总收入和测度、控制它的交易成本的函数。

;2、排队问题：价格不是唯一的协调机制

由于交易的复杂性，市场参与者除了可以以价格和数量作为市场调节的手段外，还有其他的调节余地。最大化意味着这些其他的调节方式可以被有效的利用，即人们将利用约束条件下他们所能采用的成本最低的办法来获取由管制置于公共领域的价值。;3、组织的合同分析

正是由于交易成本的存在，交易对象性质的复杂性，在交易过程中难免出现产权的转让无法做到清晰界定。这些未能清晰界定的财产权利形成共同财产，会以另一方的损失为代价而被一方过度使用。组织的作用就是要通过合同将资源各方的未能清晰界定的权利进行约束。资源各方通过相互的协商签约，对产出结果