申通快递1月市占率反超韵达，快递员社保问题被最高检及社会关注.pdf

物流

行业动态报告

目录

一、行情综述：快递板块上涨1

1.1A股市场：快递板块上涨1

1.2港股及海外市场：快递物流板块下跌2

二、行业动态：申通快递1月市占率反超韵达，快递员社保问题被最高检及社会关注3

2.1件量：2024年快递业务量累计完成1750.8亿件，同比增长21.5%3

2.2价格：12月快递单票收入为7.75元/件，同比下降7.11%6

2.3上游：12月份实物商品网络零售额同比增长3.8%6

三、竞争格局：中通市占率触底回升，韵达市占率单月被申通反超9

四、投资评价和建议11

风险分析14

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图目录

图1:交通运输行业各子板块与沪深300的超额收益1

图2:交通运输行业涨跌幅股票排名前十（单位：%）1

图3:快递板块涨跌幅表现（单位：%）1

图4:A股市场快递物流板块主要标的股价表现及估值1

图5:港股及海外市场快递物流板块主要标的股价表现及估值2

图6:第7周，快递揽收量约36.23亿件，周环比上涨4.35%3

图7:第7周，快递派送量约38.7亿件，周环比上涨45.05%3

图8:全国整车货运流量约为2019年日均值的4.81%3

图9:江西整车货运流量约为2019年日均值的31.93%3

图10:安徽整车货运流量约为2019年日均值26.21%4

图11:广西整车货运流量约为2019年日均值28.48%4

图12:2月20日海南、江西、安徽整车货运流量同比分别提升71.3pct、49.4pct、48.1pct4

图13:规模以上快递业务收入同比增速（亿元，%）4

图14:规模以上快递业务量增速（亿件，%）5

图15:同城、异地、国际快递收入及同比（亿元，%）5

图16:同城、异地、国际快递业务量及同比（亿件，%）5

图17:东、中、西部地区快递收入及同比（亿元，%）5

图18:东中西部地区快递业务量及同比（亿件，%）5

图19:规模以上快递业务单票收入及同比（元，%）6

图20:同城、异地快递业务单票价格变化（元，%）6

图21:东、中、西部单票价格变化（元，%）6

图22:中国社会消费品零售总额同比增速（%）7

图23:中国实物网上零售额累计同比增速（亿元，%）7

图24:实物商品网上零售额占比（%）7

图25:网上商品零售额吃穿用累计同比增速（%）7

图26:中国电商物流指数(ELI)8

图27:快递服务品牌集中度指数CR8（单位：%）9

图28:快递企业增速出现分化（单位：%）9

图29:快递企业月度市占率变化（单位：%）9

图30:快递企业单票收入（元/票）9

图32:加盟物流公司固定资产占营收比例11

图33:直营物流公司固定资产占营收比例11

图34:18年以来TOP5快递公司（顺丰、中通、圆