财务管理实务 课件 项目六 证券投资管理.pptx

财务管理实务FinancialManagementPractice项目六证券投资管理

目录Contents证券投资认知任务一债券投资管理任务二股票投资管理任务三证券投资组合决策任务四

1.了解证券投资的基础知识，能进行简单的证券投资活动。2.能理解并计算债券的内在价值，计算债券投资的收益率。3.能理解并估算股票的内在价值，计算股票投资的收益率。4.能理解并估算股票的内在价值，计算股票投资的收益率。专业能力目标

1.培养爱岗敬业精神，分析评价证券投资的可行性，选择可行和最佳的证券投资种类，增加企业和社会财富。2.培养创新精神、分析问题和解决问题的能力。职业素养目标3.树立诚实守信、遵纪守法的意识，严格遵守资本市场的相关法律法规。

任务一证券投资认知证券投资的概念证券投资的目的证券投资的程序

一证券投资的概念（一）证券的含义与种类1．证券的含义证券投资又称间接投资，是指把资金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资，如购买国库券、购买企业债券和公司股票等。2．证券的种类（1）按其发行主体不同，证券可分为政府证券、金融证券和公司证券3类。（2）按是否上市，证券可分为上市证券和非上市证券两类。（3）按募集方式不同，证券可分为公募证券和私募证券两类。

一证券投资的概念（二）证券投资种类证券投资按其投资对象的不同可以分为以下几类。1．债券投资2．股票投资3．基金投资4．组合投资

二证券投资的目的（一）分散资金投向，降低投资风险（二）利用闲置资金，增加企业收益（三）稳定客户关系，保障生产经营（四）提高资产流动性，增强偿债能力

三证券投资的程序证券投资程序是指在证券交易市场买进或者卖出证券的具体操作步骤。（一）开户（二）交易委托（三）成交（四）清算与交割（五）过户

任务二债券投资管理债券投资的含义及特点债券价值的计算与投资决策债券投资收益率的计算与投资决策

一债券投资的含义及特点（一）债券投资的含义债券是指由企业或政府为筹集资金而向债权人发行的，承诺在约定时间支付一定比例利息，到期偿还本金的一种有价证券。债券一般有4个要素：债券面值、债券价格、偿还期和票面利率。按发行主体的不同，债券可以分为国债、地方政府债券、金融债券、企业债券和国际债券。债券投资是指投资者将资金投资于债券以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价以获利的一种投资行为。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。

一债券投资的含义及特点（二）债券投资的特点债券投资与其他投资方式相比，具有以下特点。1．风险较小2．收益稳定3．流动性强

二债券价值的计算与投资决策（一）债券价值的计算1．分期付息的债券价值一般情况下，债券都有固定利率，每年按复利计算并支付利息，到期归还本金，因此债券价值的计算公式为式中，V表示债券价值；K表示市场利率或者投资者的期望收益率；B表示债券面值或出售价格；I表示债券每期利息；n表示付息期数。

二债券价值的计算与投资决策（一）债券价值的计算1．分期付息的债券价值【例6-1】九方公司2023年1月2日，拟购买一批2023年1月1日发行的面值为1000元的3年期债券，票面利率为8%，每年1月1日支付一次利息。当前的市场利率为6%。请计算该债券的价值。?解：V?=1000×(P/F,6%,3)+1000×8%×(P/A,6%,3)=1000×0.8396+80×2.673=1053.44（元）

二债券价值的计算与投资决策（一）债券价值的计算2．单利计息，一次还本付息的债券价值在我国，很多债券属于单利计息，一次还本付息的债券，其价值计算公式为????式中，V表示债券价值；K表示市场利率或者投资者的期望收益率；B表示债券面值；i表示债券票面利率；n表示付息期数。

二债券价值的计算与投资决策（一）债券价值的计算3．零息债券的价值有些债券发行时没有票面利率即债券票面利息为零，又称折现方式发行债券，到期按面值偿还，其价值计算公式为式中，V表示债券价值；K表示市场利率或者投资者的期望收益率；B表示债券面值；n表示付息期数。

二债券价值的计算与投资决策（二）债券投资决策【例6-2】九方公司拟购买面值为1000元，期限为5年，票面利率为4%，单利计算，到期一次还本付息的债券。目前该债券的市场价格为900元，九方公司期望收益率为6%，请分析九方公司是否值得投资此项债券。解：V=(1000+1000×4%×5)×(P/F,6%,5)=1200×0.747=896.4（元）该债券的价值896.4元低于其市场价格900元，故九方公司不应买入此项债券。

二债券价值的计算与投资决策（二）债