财务管理实务 习题 项目十财务分析.doc

项目十财务分析

知识巩固与技能提高

一、实训题

［实训1］（1）连环替代法：

计划指标：13650=150×13×7

实际指标：18700=170×11×10

计划指标：150×13×7=13650①

第一次替代：170×13×7=15470②

第二次替代：170×11×7=13090③

第三次替代：170×11×10=18700④

产量增加对材料费用的影响=②-①=15470-13650=1820

材料节约对材料费用的影响=③-②=13090-15470=-2380

价格提高对材料费用的影响=④-③=5610

全部因素的影响=1820-2380+5610=5050

（2）差额分析法：

产量增加对材料费用的影响：（170-150）×13×7=1820

材料节约对材料费用的影响：170×（11-13）×7=-2380

价格提高对材料费用的影响：170×11×（10-7）=5610

［实训2］

（1）2023年的净资产收益率=6225/33521=18.57%

2024年的净资产收益率=6810/39160=17.39%

（2）2023的总资产净利率=6225/48031=12.96%

2023年的总资产净利率=6810/53975=12.62%

（3）2023年的流动资产周转率=72621/30772=2.36次

2024年的流动资产周转率=69850/31895=2.19次

2023年流动资产周转天数=360/2.36=152.54天

2024年流动资产周转天数=360/2.19=164.38天

（4）2023的固定资产周转率=72621/15275=4.75

2024年的固定资产周转率=69850/16035=4.36

（5）2023的存货周转率=39800/12208=3.26

2024年的存货周转率=38700/12815=3.02

2023的存货周转天数=360/3.26=110.42天

2023的存货周转天数=360/3.02=119.21天

（6）2023年的应收账款周转率=72621/16100=4.51

2024年的应收账款周转率=69850/15900=4.39

2023年的应收账款周转天数=360/4.51=79.81

2024年的应收账款周转天数=360/4.39=81.95

（7）利用财务指标计算结果对甲公司2023年和2024年的营运能力、盈利能力进行评价与分析略

［实训3］（1）2023年公司的净利润=（400-260-54-6-18+8）×（1-25%）=52.5。

（2）2023年该公司的营业净利率=52.5/400=13.13%

总资产周转率=400/[（242+307）/2]=1.46

权益乘数=[（242+307）/2]/[（168+173）/2]=1.61

（3）2023年该公司的净资产收益率=52.5/[（173+168）/2]=30.79%。

二、案例分析

（1）2024年末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（630-360）/300=0.9

2024年末资产负债率=负债总额/资产总额=700/1400=50%

2024年末权益乘数=总资产/股东权益=1400/700=2

（2）2024年总资产周转率=营业收入/平均资产总额=840/[(1400+1400)/2]=0.6

2024年营业净利率=净利润/营业收入=117.6/840=14%

2024年净资产收益率=净利润/平均净资产=117.6/[(700+700)/2]=16.8%

（3）利用因素分析法分析营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

营业净利率×总资产周转率×权益乘数=净资产收益率

2023年：16%×0.5×2.2=17.6%

2024年：14%×0.6×2=16.8%

2023年：16%×0.5×2.2=17.6%①

第一次替代：14%×0.5×2.2=15.4%②

第二次替代：14%×0.6×2.2=18.48%③

第三次替代：14%×0.6×2=16.8%④

营业净利率的降低对净资产收益率的影响=②-①=-2.2%

总资产周转率的升高对净资产收益率的影响=③-②=3.08%

权益乘数的降低对净资产收益率的影响=④-③=1.68%

全部因素对净资产收益率影响=-0.8%