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财务公司票据规模压降策略浅析

丁子琪首钢集团财务有限公司

新修订的《企业集团财务公司管理办法》于2022年11月13日起正式施行，该办法调整

了财务公司的业务范围，强化对财务公司的风险管控。明确了财务公司承兑票据规模部分

监管指标。新办法的颁布，进一步体现了监管机构对财务公司审慎开展业务的要求，对于

强化财务公司风险管控具有重要意义。

财务公司承兑汇票是商业汇票的一种，由出票财务公司管理办法》（以下简称《办法》）。《办法》

人签发、财务公司承兑，即在未来的一个特定日期，共七章六十二条，对企业集团财务公司设立标准、

财务公司将按照汇票上的金额向持票人或者指定人业务范围、公司治理、监督管理等各方面制定了详

支付款项。为加强企业集团资金集中管理、提高企细标准。其中，第五章第三十四条对票据承兑规模

业集团资金使用效率，各企业集团申请并成立财务做出明确规定：票据承兑余额不得超过资产总额的

公司，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）15%、票据承兑余额不得高于存放同业余额的3倍、

提供金融服务。开立财务公司承兑业务是财务公司票据承兑和转贴现总额不得高于资本净额、承兑汇

的主营业务之一，有助于企业调节和优化资金结构，票保证金余额不得超过存款总额的10%。

提高成员单位资金使用效率。制度修订的背景是，近年来为加强集团化企业

管理，各央国企单位纷纷成立财务公司。集团范围

承兑汇票的现状及新办法产生的影响

内成员单位将资金存放至财务公司，并在财务公司

近年来，个别财务公司业务开展不审慎，沦为办理贷款、票据承兑、票据贴现、非融资性保函等

集团对外融资的工具，企业集团经营风险向财务公各项信贷业务。其中包括通过开立财务公司承兑汇

司传导的问题日益突出，甚至出现了个别财务公司票，充分利用财务公司信用，促进商品销售，降低

开立签发无真实贸易背景的票据，导致到期无法兑融资成本。但由于部分财务公司业务开展不审慎，

付，造成了社会负面影响。未能有效管理业务规模，造成票据承兑规模超过自

为进一步加强企业集团财务公司监管，原银保身能力，出现票据到期无法刚性兑付的情况。《办

监会于2022年11月13日起正式施行《企业集团法》的颁布，旨在通过制定承兑票据规模标准，降

2024.0933

总第370期

金融会计会计研究

低信用风险。兑票据作为质押物，为在财务公司新开立承兑票

据提供担保。这种业务属于全额担保业务，无风

财务公司承兑业务现行管理办法险口，信用风险较低。成员单位办理此类业务

各财务公司承兑票据规模及使用情况受集团的原因主要有三方面：一是承兑汇票不可拆分，

公司所处行业影响较大。对于生产流程较短或处需要通过此方式实现将一张票面金额较大的承兑

于优势地位的企业，对外开立票据的规模较小，票据转换为多张满足付款金额的承兑票据，完成