可选消费行业从AI眼镜看家电龙头价值重估.docx

正文目录

核心观点 4

AI眼镜引领智能交互革命、产业链协同效应显现 4

商业化进程验证AI赋能路径、产品加速迭代 4

技术-产业链双轮驱动构筑竞争优势 4

AI+家电开启价值重估周期 4

AI热潮，应用及终端赋予产业增长潜力 5

AI眼镜率先商业化落地，有望加速AI+应用及终端成长 5

AI眼镜产业链成熟催化应用及终端机遇 6

AI+赋能家电有望继续深化 8

智能清洁，应用场景成熟，AI赋能不断迭代 9

智能安防，AI赋能拓展场景 9

智能影音领域，AI升级影音，供给侧降本主导渗透率提升 10

智能大家电，市场教育与产品迭代相对滞后 11

家电相关企业深化AI产业上游布局 13

AI眼镜百花齐放，率先商用化 15

Meta智能眼镜：产品辨识度高、产品体验全面升级 18

雷鸟智能眼镜：站在巨人肩膀上的挑战者 19

Rokid智能眼镜：市场新兴力量 21

可选消费AI+产业链相关公司 23

风险提示 24

图表目录

图表1：AI智能眼镜发展历程 5

图表2：AI智能眼镜大类 6

图表3：AI眼镜产业链解析 7

图表4：雷鸟推出AI眼镜V3 7

图表5：KTC推出一系列AI智能产品 7

图表6：中国智能家居品类AI技术应用渗透率与预测 8

图表7：AI+家电产业链公司一览 8

图表8：智能清洁AI技术渗透率较高 9

图表9：石头科技发布SarosZ70扫地机器人：配备机械臂 9

图表10：追觅在北美首发带多关节机械手的扫地机器人 9

图表11：智能安防场景AI渗透强化产品力 10

图表12：萤石网络进一步强化AI大战略 10

图表13：智能锁行业增长积极 10

图表14：三星在CES2025上推出VisionAI 11

图表15：三星BespokeAI运作方式 11

图表16：三星AI家电产品的AI功能 12

图表17：三星Bespoke清洁电器AI版本溢价明显 12

图表18：小米全屋智能场景丰富 12

图表19：海尔智家大脑不断迭代，提升智慧能力 13

图表20：华为海思智能电视解决方案 13

图表21：华为海思智能空调外机解决方案 13

图表22：白电龙头产品智能化路径及其特点 13

图表23：主流电视旗舰SoC及其特点 14

图表24：Ray-BanMeta发布后，在Google全球有哪些信誉好的足球投注网站中保持高热度 15

图表25：全球AI智能眼镜季度销售量（单位：万台） 15

图表26：Ray-BanMeta智能眼镜季度销售量（单位：万台） 15

图表27：热门AI眼镜产品对比 16

图表28：CES2025上，AI眼镜大量集中上市，保持高热度 16

图表29：Ray-BanMeta，兼具音视频能力 18

图表30：Orion，Meta首款AR眼镜 18

图表31：第二代RayBanMeta对比第一代RayBanstories 19

图表32：雷鸟X3具备行业多个第一 20

图表33：雷鸟V3起售价1799元，具备较高性价比 20

图表34：雷鸟创新与阿里云在AI大模型上达成战略合作 21

图表35：RokidGlasses主打轻量级交互 22

图表36：RokidAirLite具备较强大的AR能力 22

图表37：Rokid与钉钉建立合作 22

图表38：Rokid与支小宝建立合作 22

图表39：可选消费领域，AI+代表性企业估值（截至2025/2/13） 23

图表40：重点推荐公司一览表 23

图表41：重点推荐公司必威体育精装版观点 23

核心观点

AI眼镜引领智能交互革命、产业链协同效应显现

2024年AI眼镜完成量产突破，2025年CES展会验证其作为下一代交互入口的战略地位。核心驱动力来自AI算法突破、供应链成熟及精准场景定位，为家电智能化提供示范效应。家电产业位于AI应用层核心，服务机器人/安防/影音/智能家居或成为主要落地场景。政策端2025年国常会“人工智能+消费”新政形成助推，建议关注TCL电子（持股雷鸟AI眼镜+AI影音）、海信视像（AI影音）、石头科技（服务机器人）、安克创新（AI+智能家居）、萤石网络（智能家居）等头部品牌，产业链公司还包括博士眼镜、明月镜片、康耐特光学、科沃斯、康冠科技等。

商业化进程验证AI赋能路径、产品加速迭代

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