人工智能行业市场前景及投资研究报告：AI应用，人工智能+消费.pdfVIP

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证券研究报告|行业深度研究报告

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2025年03月04日

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AI应用新纪元：引爆“人工智能+消费”革命

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评级及分析师信息

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[Table_Summary]行业评级：推荐

►DeepSeek引领AI应用变革，“人工智能+消费”有

望迎来大爆发

DeepSeek通过在算法架构、训练方法及开源生态协同方面的优[Table_Pic]

行业走势图

化，首次实现了大规模AI模型性能与成本之间的“剪刀差式

突破”。这一突破显著降低了AI应用的成本，降幅达到了传统37%

模式的10%-20%。得益于算法创新带来的性能提升，DeepSeek-25%

R1成为首个开源、性能媲美OpenAIo1的推理大模型。同时，14%

DeepSeek开源生态的构建推动了“开发者越多—模型越强—吸2%

引力越大的正向循环”，形成了良性发展态势。随着AI技术的-9%

持续进步和成本的大幅降低，结合政策持续加码（近期国务院

-21%

常务会议中指出“强化消费品牌引领，支持新型消费加快发2024/022024/052024/082024/11

展，促进“人工智能+消费”等），AI与消费领域的融合有望迎商贸零售沪深300

来爆发式增长，为行业投资带来全新机遇。

华西可选消费团队，以驱动逻辑（增长原因与催化）、行业规

模（当前与潜在市场规模）、商业变现（产品/服务成熟度以及

客户接受程度）、垂域落地（是否拥有专属数据、AI技术/模型

与下游需求匹配程度）、技术门槛（技术要求复杂度）、竞争格

局（产业链各参与方的情况）、适用场景（下游具体应用）、政

策环境（相关政策友好或者限制）、受益标的等指标为框架，

深度挖掘了“AI+消费”的重点投资方向（完整AI+消费投资方

向详见全景图，以及正文分析）。

►AI应用与优质硬件载体结合，带来消费场景全新

成长空间

AI技术的快速发展催生了一系列新型硬件载体，这些硬件不仅

成为AI能力落地的物理依托，还极大地拓展了消费场景的边

界。以AI眼镜和AI玩具为代表的新硬件，正在通过集成大模

型技术，实现从单一功能到多功能、从被动响应到主动服务的

跨越。例如，AI眼镜通过结合语音助手、实时翻译、健康监测

等功能，成为日常生活和职业场景中的智能助手；AI玩具则通

过情感识别和个性化交互，从传统的娱乐工具升级为儿童教育

和情感陪伴的智能伙伴。这些新硬件载体不仅降低了AI技术

的使用门槛，还通过本地化处理和多模态交互，提升了用户体

验并降低了隐私风险。随着硬件技术的持续突破和生成式AI

的爆发，AI新硬件载体正逐步渗透到健康、教育、娱乐等垂

直领域，推动消费级AI硬件市场规模从2023年的1.1万亿元

进一步扩大，成为AI+消费浪潮中的重要驱动力。

►AI应用与下游软件服务结合，实现降本增效与消

费行业智能化升级

AI软件通过大模型技术的应用，正在为各行各业带