智能驾驶迈向L3时代，将驱动ADAS芯片市场高增.pptx

核心摘要行业要闻及简评：1）群智咨询预计2025年全球智驾芯片市场规模达到76亿美金，同比增长51；2）Canalys预测2025年全球个人智能音频市场出货量将增长8至5.33亿台；3）苹果于2025年2月19日推出全新入门级iPhone16e，进一步扩展iPhone16系列。新机将于2月28日开售，128GB版本起售价为599美元。Phone16e在规格上进行大幅提升，同时搭载AppleIntelligence和通常只在旗舰机型中出现的硬件功能。4）根据Canalys的数据，2024年全年，全球云基础设施服务支出同比增长20，增至2024年的3213亿美元。Canalys预测，2025年全球云基础设施服务支出将再增长19。一周行情回顾：本周，美国费城半导体指数微跌，而中国台湾半导体指数则上涨。2月21日，美国费城半导体指数达到5,136.59，周跌幅为0.47；中国台湾半导体指数为674.40，周涨幅为3.12。本周，半导体行业指数大幅上涨，周涨幅为8.36，跑赢沪深300指数7.36个百分点；2025年年初以来，半导体行业指数上涨14.67，跑赢沪深300指数13.56个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体及其他电子行业指数表现均相对较好。投资建议：半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，推动半导体新一轮上升周期，看好晶圆厂扩产及AI产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信、恒玄科技、胜宏科技。风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

行业动态3群智咨询预计2025年全球智驾芯片市场规模达到76亿美金，同比增长51?群智咨询预计2024年全球L2级以上新车智能驾驶渗透率达到45%，随着未来两年L2+~L3高阶智驾的快速落地，预计2026年将增长到近60%，其中L3级智能驾驶占比有望达到8.5%。根据群智咨询数据，2024年全球智能驾驶SoC市场规模约50亿美金，同比增长高达62%。进入到2025年后，随着智驾功能逐渐成为新能源汽车的标配，群智咨询预测2025年全球智能驾驶SoC市场规模有望达到76亿美金，同比增长51%，其中大算力高集成化芯片(按算力＞100TOPS统计)占比将首次突破25%。资料来源：群智咨询，平安证券研究所2020-2030F全球L0-L5新车智能驾驶渗透率（）2020-2030F全球ADAS芯片市场规模（十亿美元）

行业动态Canalys：2025年全球个人智能音频市场出货量将增长8?至5.33亿台Canalys预测2025年全球个人智能音频市场将迎来变革之年，出货量将达到5.33亿台，比2024年的4.94亿台增长8。全球个人智能音频出货量（按区域划分，百万台）全球个人智能音频设备出货量预测（按品类划分，百万台）4资料来源：Canalys，平安证券研究所

行业动态Canalys：iPhone16e开启苹果2025年AI新时代苹果于2025年2月19日推出全新入门级iPhone16e，进一步扩展iPhone16系列。新机将于2月28日开售，128GB版本起售价为599美元。Phone16e在规格上进行大幅提升，同时搭载AppleIntelligence和通常只在旗舰机型中出现的硬件功能。iPhone16e采用与iPhone16和16Plus相同的A18芯片，将进一步扩展搭载强大端侧AI能力的iPhone用户群体，为更广泛的用户带来专属的AppleIntelligence功能。苹果iPhone出货量预测（按型号划分，百万台）全球AI智能手机出货量预测（百万台）5资料来源：Canalys，平安证券研究所

行业动态Canalys：2025年，全球云服务支出预计增长19?2024Q4，全球云基础设施服务支出同比增长20，达到860亿美元。2024年全年，云支出同比增长20，增至2024年的3213亿美元。AI模型的快速扩展成为这一增长的核心驱动力，加速了云计算的普及。到2024年下半年，主要云厂商纷纷报告AI投资带来的显著回报，AI应用对整体云业务的推动作用日益凸显。随着AI市场竞争持续升温，云计算巨头正加大云和AI基础设施投资力度，以满足日益增长的需求。Canalys预测，2025年全球云基础设施服务支出将再增长19。 AWS在2024Q4继续保持全球云市场的领先地位，市场份额达到33，同比增长19，全年云基础设施收入突破1000亿美元，继续稳居行业榜首。2021Q1-2024Q4头部云厂商营收增速趋势2024Q4全球云基础设施服务支出结构6资料来源