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太阳能电池项目

投资管理手册

XX有限公司

目录

一、资金时间价值的含义及其意义4

二、资金时间价值的复利计算7

三、可行性研究的阶段划分及其要内容9

四、可行性研究的作用12

五、项目筹资来源15

六、项目筹资方案评估的意义28

七、流动资金的估算与评价29

八、项目总投资的构成32

九、项目后评估的特点35

十、项目后评估的必要性36

十一、项目总评估的必要性38

十二、我国项目评估报告的格式42

十三、公司基本情况45

十四、产业环境分析47

十五、必要性分析50

十六、项目经济效益51

营业收入、税金及附加和增值税估算表52

综合总成本费用估算表53

利润及利润分配表55

项目投资现金流量表57

借款还本付息计划表59

十七、建设进度分析60

项目实施进度计划一览表61

一、资金时间价值的含义及其意义

货币时间价值是西方经济学的一个概念。它是指同一数量货币在

不同时点上的不同价值，或指一定量的货币的实际价值在不同时期

如（若干年内）的差额。它是由时间变化引起的货币量的变化。在项

目的投资活动中，即使不考虑通货膨胀的因素，同一货币的现值要大

于其将来值，即今天的1元的价值大于1年后1元的价值。

充分认识货币的时间价值的意义并发挥其积极作用，对提高投资

效益极为重要。其现实意义要表现在以下几个方面：

（一）有助于加强对价值规律和节约时间规律的认识及运用

马克思的劳动价值论指明了劳动创造价值这一客观真理，然而无

论是物化劳动的转移或是新价值的创造，都有一个渐进的过程，都离

不开时间因素。特别是随着商品经济的发展，生产力水平及生产的社

会化程度不断提高，原始意义上的等价交换越来越多地表现为异时、

异地的商品交换方式，自然要涉及时间和时间价值。从节约时间规律

看，正如马克思所说：“一切节约归根到底都是时间节约。”时间就

是金钱，效率就是生命。投资决策者有必要从更深层和更广义的范围

进一步认识价规律。由于时间的推移，货币的时间价在不断变化。

因此，人们就要以一种动态的时间价观念对待货币在不同地点（时

期）的经济效益。实质上，重视货币的时间价也就是珍惜货币资金

并重视货币资金对经济运动和生产活动的作用。在创造价的过程和

运动中，人的作用是第一位的，是最具有能动性和创造性的，但这并

不否定在特定条件下，货币资金（或物）也可能转化为矛盾的主要方

面。特别是在现阶段，建设资金严重短缺，劳动力供过于求，而且这

种状况在相当时期内存在，因此我们必须重视货币资金的作用和地位,

对货币资金进行科学管理，发挥其最大效益。

（二）可以加强建设资金的合理使用，使有限资金发挥更大的效

益

资金运动中的时间因素，是商品生产和商品交换的共生物，只要

承认价规律和等价交换，就必须正视货币资金的时间价。在这方

面，我们有过沉痛的教训。在过去较长的时期里，由于在理论上和实

践上忽视了价规律和时间价的调节作用，许多部门、单位不顾主

客观条件，抢项目，争投资，在建项目的建设工期一再拖延。如大型

项目的建设周期，“一五”期间平均为6年，“六五”期间平均为10

年。据统计，全国在建工程的工期每延长1年，就少收税利约45亿元,

多支出费用55亿元；工期延长4年，折合浪费资金达400亿元。投资

额度往往是一加再加，基建战线越拉越长。一方面，许多部门和单位

建设资金严重缺乏；另一方面，某些部门和单位的资金又形成了积压

和浪费。这些都大大减〃了经济效益。与此同时，尽管贷款利率很低,

但实际中仍不断发生无理拖欠银行贷款和拒不还本付息的现象。随着

投资体制和财政体制的改革基建投资和技改投资已由国家无偿拨款

改为有息贷款