金融工程学-东财助手.pdfVIP

一、定项选择题

1、D2、B3、C4、B5、D

6、D7、B8、C9、D10、D

二、计算分析题

1、解答：

解法一：

0.50.50.510.5

V=B−B=0.5++++−10.45=0.413百万

fixfl234

1+4%(1+4%)(1+4%)(1+4%)

解法二：

0.10.10.10.1

V=S+S+S+S+S=0.05++++=0.413百万

33.544.55234

(1+4%)(1+4%)(1+4%)(1+4%)

2.

3、（1）2个月和5个月后派发的1元

股息的现值=e-0.062/12+e-0.065/12=1.97元。

远期价格=(30-1.97)e0.060.5=28.88元。

若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值为0。（2）在3个月后的这个时点，

2个月后派发的1元股息的现值=e-0.062/12=0.99元。

远期价格=（35-0.99）e0.063/12=34.52元。

此时空头远期合约价值=100×(28.88-34.52）e-0.063/12=-556元。

4、

5、2月14日至月30日共计116日，

则可以计算出最合算可交割债券的现金价格为（全价）：110+6.5*166/181=115.96

连续复利的折现因子为：0.1165

债券在到期前支付的利息的现值为：6.47在交割时刻，应计利息为1.67，则标准券

的价格为：（111.68-1.67）/1.5=73.34