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煤炭开采

2024年全球煤炭市场复盘及展望

根据IEA数据，2024年全球煤炭产量预计将略有增加，与煤炭需求放缓一致。

➢主要增产国：2024年中国原煤产量47.6亿吨，同比增长1.3%；2024印度尼西亚原煤产量

8.4亿吨，同比增长7.8%；2024年印度原煤产量10.8亿吨，同比增长7.2%。

➢主要减产国：2024年1-11月美国原煤产量4.3亿吨，同比-11.9%；2024年Q1-3澳大利

亚原煤产量4.0亿吨，同比-0.6%；2024年1-11月俄罗斯原煤产量3.9亿吨，同比-1.4%。

2024年全球海运煤炭贸易量同比增长约3.0%。据IEA数据，2024国际海运煤贸易量累计为

15.5亿吨，同比增长3.0%。

➢主要煤炭出口增长国：2024年印尼煤炭出口5.6亿吨，同比增长7.0%，占比36.1%；2024

年澳大利亚煤炭出口预计为3.54亿吨，同比增长约0.3%，占比22.9%；2024年美国煤炭

出口0.98亿吨，同比增长7.8%，占比6.3%。

➢主要煤炭出口下降国：2024年俄罗斯煤炭出口1.95亿吨，同比下降8.0%，占比12.6%；

2024年1-11月南非煤炭出口0.64亿吨，同比下降3.3%，占比4.5%。

➢主要煤炭进口增加国：2024年中国煤炭进口5.4亿吨，同比+14.4%，占比34.9%；2024

年1-11月印度煤炭进口2.37亿吨，同比+1.8%，占比16.7%；2024年越南煤炭进口6400

万吨，同比+24.9%，占比4.1%。

➢主要煤炭进口减少国：2024年日本煤炭进口1.67亿吨，同比-0.7%，占比10.8%；2024年

韩国煤炭进口1.16亿吨，同比-3.2%，占比7.5%；2024年中国台湾煤炭进口5700万吨，

同比-2.1%，占比3.7%。

2024年全球煤炭需求增长约1.0%。根据IEA数据，预计2024年全年煤炭需求将达到87.7亿

吨，增长1.0%，结构来看最大增量将来自印度（增加7000万吨，即6%）和中国（增加5600万

吨，即1.1%），以及印度尼西亚和越南等其他地区；最大减量将在欧盟（减少4200万吨，即12%）

和美国（减少1800万吨，即5%）。

印度尼西亚：

➢2024年，印度尼西亚煤炭产量达到8.36亿吨，同比增长7.8％，已连续第四年大幅增长，

CAGR2013-2024=5.3%。

➢全球煤炭出口第一大国。2017-2024年印尼原煤出口量从3.9亿吨增至5.58亿吨，CAGR2017-

20245.2%。

➢2024年印尼8.36亿吨煤炭产量中，煤炭出口5.55亿吨，供应国内市场需求2.33亿吨，其

余4800万吨成为了库存，IEA预计2027年印度尼西亚的煤炭总需求预计增至2.94亿

吨。

➢长期来看，印尼煤炭产量增长或已现瓶颈。根据IEA数据，2025-2027年IEA预计印度

尼西亚的煤炭生产将受到出口和国内需求增长的双重影响，到2027年印度尼西亚煤炭产

量将减少7500万吨至7.3亿吨。展望2027年，IEA预计因中国动力煤进口或将面临大

幅减少，印度尼西亚煤炭出口量预计亦呈现压力。但印尼能源和矿产资源部部长表示“如果

价格被压降得太低，也可能会考虑收紧煤炭出口。同时明确要求出口商使用HBA出售煤炭

商。”可见，若煤炭出口价格较低印尼政府亦有稳定价格保持出口量的预期。

俄罗斯：

➢2024俄罗斯煤炭产量累计为4.27亿吨，同比下降0.6%，CAGR2013-2024=1.7%。

➢2024年俄罗斯煤炭出口量降至1.95亿吨，比2023年下降8.2%，CAGR2019-2024-2.5%。

在美欧制裁和铁路基础设施问题等多重负面影响线下，预计2025年俄罗斯煤炭出口负增长

趋势仍将持续。

➢展望后市，在不考虑俄乌局势的外在影响下，从基本面来看，为应对欧洲煤炭需求的长