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智能物流设备公司

利率风险管理

XXX有限公司

目录

一、利率风险的计量与资料收集3

二、利率风险识别6

三、风险管理的定义11

四、风险管理的发展12

五、风险的分类15

六、风险的定义17

、汇率风险的识别与计量19

八、汇率风险概述21

九、商品价格风险的含义26

十、我国的价格管理体制27

H、项目概况30

十二、公司简介33

十三、法人治理结构34

十四、人力资源分析46

劳动定员一览表47

十五、发展规划分析48

一、利率风险的计量与资料收集

（一）利率风险的计量

精确且及时的计量利率风险，对于正确的风险管理和控制是必要

的。企业的风险计量系统应当能够识别和量化企业利率风险敞口的主

要来源。该系统还应使得管理层能够识别因企业的习惯性活动和新业

务产生的风险。企业的业务性质和组合，以及企业活动的利率风险特

点，决定所需设立的计量系统类型，此类系统会因企业不同而不同。

每一个风险计量系统都有其局限性，而且，它们能够找出利率风

险敞口的各个组成部分的程度也存在差异。许多管理完善的企业利用

不同的系统，以期充分捕捉它们的利率风险敞口的全部来源。用于量

化企业利率风险敞口的三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差

距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。本书不对它们

做详细讨论。

（二）资料收集

企业风险计量程序的第一步是收集资料，以描述企业当前的财务

状况。每个计量系统，无论是差距报告还是复杂的经济价值模拟模型,

均要求有关企业当前资产负债表构成的信息。按照建模的说法，收集

财务资料有时被称为“提供当前状况的输入值”。这些资料必须是可

靠的，并可为风险计量系统所用。企业应建立充分有效的管理信息系

统，能够借助这样的系统及时地检索适当且精确的信息。管理信息系

统应捕捉企业所有重大头寸的利率风险资料，并应对企业风险计量程

序中使用的主要资料来源进行充分的记录。

企业管理层应警惕利率风险计量系统的一些常见的数据问题，如

企业经营、投资组合或分支机构的数据不完整，缺乏有关资产负债表

外头寸的信息，以及企业贷款和存款产品的上下限信息，资料收集的

水平不当。

1、应收集的资料

为了述企业当前的头寸中固有的利率风险，企业应掌握每一重

大类型的金融工具或组合的当前余额的信息，以及与这些工具或组合

相关的契约利率、有关本金偿付的设定或契约条款、利息重置m和期

限的信息。企业可能需要额外收集关于特定产品的信息，更加完整地

反映企业利率风险敞口。

2、资料的来源

为了取得计量利率风险所必需的详细信息，企业必须能够从大量

不同的记录了每项交易的期限、定价和支付条款的交易系统中找出资

料。这就意味着，企业需要取得不同系统的信息，为利率风险模型从

交易系统中收集的资料数量，会因企业和企业投资组合的不同而不同。

3、设置情景和作出假设

企业利率风险计量程序的第二步是，预测未来利率环境，并通过

确定影响（现金流、市场和产品利率）是如何共同作用并改变价格和

收益的，来计量处于这些环境中的企业风险。与可能包含“特定的”

数据输入值的第一步不同，在第二步中，企业必须就未来事件作出假

设。为了保证风险计量系统的可靠，这些假设必须是合理的。

企业的利率风险敞口主要与企业金融工具对于市场利率特定变动

的敏感性以及市场利率变动的程度和方向有关。下一步，企业设置的

有关利率的情景和假设通常由这两个变量决定。

风险计量程序的一些常见问题包括：不能取得范围广大的利率变

动的潜在风险敞口进而识别弱点和受压点；不能对具有嵌入期灰的金

融工具所做的假设进行更改以便与每个利率情景相符，以及假设仅以

交易对手的过去行为和表现为基础，不考虑市场和可能在未来发生何

种变化；不能定期对假设的合理之处和精确性进行重新评估。