《沪深理论》教学课件.ppt

沪深理论：金融市场的关键洞察本课程将带您深入了解中国资本市场，特别是上海和深圳证券交易所，并帮助您掌握投资策略和风险管理技巧。

课程导论与学习目标课程目标1.了解中国资本市场的历史和发展脉络。2.掌握沪深股市的运作机制和交易规则。3.学习股票投资的策略和风险控制方法。学习目标1.深入理解沪深股市的指数、交易制度和监管体系。2.掌握技术分析和基本面分析的基本方法。3.学习如何进行投资组合管理和风险控制。

中国资本市场的历史背景11.历史沿革中国资本市场从改革开放初期起步，经历了多个阶段的发展，并不断完善制度体系。22.发展历程中国资本市场的发展伴随着中国经济的腾飞，为企业融资和经济发展提供了重要支持。33.政策环境政府政策对资本市场发展起着至关重要的作用，推动着市场的规范和成熟。

沪深股市的形成与发展上海证券交易所1990年12月19日正式开业，是中国最早的证券交易所，也是全球最大的证券交易所之一。深圳证券交易所1991年7月3日正式开业，是中国第二家证券交易所，以高科技企业为主，具有较高的成长性。发展趋势沪深股市不断深化改革，扩大开放，并朝着国际化方向迈进。

股票市场的基本运作机制股票交易是指投资者通过证券交易所买卖股票的行为。股票交易的目的是获取投资收益，包括股息和资本利得。股票交易需要遵守相应的规则和制度，以保证市场的公平、公正和效率。

上海证券交易所的历史11990年上海证券交易所正式开业，标志着中国资本市场正式起步。21992年上证指数正式发布，成为衡量中国股市整体走势的重要指标。32000年上交所推出B股，吸引境外投资者参与中国股市。42014年上交所推出沪港通，实现沪港两地资本市场的互联互通。52019年上交所推出科创板，支持科技创新型企业发展。

深圳证券交易所的发展历程1991年深圳证券交易所正式开业，以高科技企业为主，具有较高的成长性。1996年深证成指正式发布，成为衡量深圳股市整体走势的重要指标。2001年深交所推出中小板，为中小企业提供融资平台。2010年深交所推出创业板，鼓励高科技创新型企业发展。2016年深交所推出深港通，实现深港两地资本市场的互联互通。

两大交易所的区别与联系上海更注重传统行业和大型企业。1深圳更注重高科技和中小企业。2联系两大交易所相互补充，共同构成中国资本市场的核心。3

股票上市的基本流程1发行申请企业向交易所提交上市申请，并进行相关审核。2信息披露企业公开披露招股说明书等相关信息，供投资者了解。3发行定价通过询价或竞价等方式确定发行价格，并进行股票发行。4上市交易股票在交易所挂牌上市，投资者可以进行买卖交易。

新股发行制度解析1IPO首次公开募股，是指企业首次将股票发行给公众投资者。2再融资已上市公司再次发行股票，为扩大经营或偿还债务募集资金。3发行方式包括询价发行、竞价发行、定向发行等多种方式，以满足不同企业的融资需求。

A股、B股、H股的概念A股境内投资者人民币B股境外投资者美元或港元H股境外投资者港元

不同类型股票的特征

股票交易规则与机制1T+1交易制度投资者买入股票后，需在下一个交易日才能卖出。2涨跌幅限制股票价格涨跌幅度受限，以防止市场过度波动。3交易费用股票交易需要支付佣金、印花税等交易费用。

交易时间与交易制度交易时间沪深股市交易时间为周一至周五，上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。交易制度包括竞价交易、集合竞价、大宗交易等多种交易方式。

股票价格形成机制

市场波动的影响因素经济因素经济增长、通货膨胀、利率变化等都会影响市场波动。政治因素政治稳定、政策变化、国际关系等因素也会影响市场情绪。心理因素投资者情绪、市场信心、预期变化等也会导致市场波动。

投资者类型分析11.机构投资者包括基金公司、证券公司、保险公司等，资金规模较大，投资策略较为专业。22.散户投资者个人投资者，资金规模较小，投资策略相对简单，容易受到市场情绪的影响。33.外资投资者来自境外的投资者，他们对中国市场有不同的投资理念和风险偏好。

机构投资者的角色价值发现通过专业研究和分析，发现市场价值被低估的股票，引导市场资源配置。市场稳定机构投资者资金规模较大，能够在一定程度上稳定市场情绪，减少市场波动。信息传播机构投资者能够更有效地获取和传播市场信息，提升市场透明度。

散户投资者行为特征散户投资者容易受到市场情绪的影响，出现羊群效应。散户投资者往往风险厌恶，更注重短期收益，容易追涨杀跌。散户投资者信息获取渠道有限，容易错过重要的市场信息。

市场监管体系1中国证监会负责资本市场的总体监管，制定和执行相关的法律法规。2证券交易所负责日常交易的监管，维护市场秩序，确保公平公正。3自律组织如证券业协会等，负责行业自律管理，规范行业行为。

证券监管机构职能市场准入监管审查