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全国自考金融理论与实务（资本市场）

模拟试卷1

一、简答题本（题共3题，每题1.0分，共3分。）

1、简如何用市盈率估值法评估股票价值。

标准答案：市盈率估值法是一种相对简单的评估股票内在价值的方法。市盈率是股

票的每股市价与每股盈利的比率，计算公式为：市盈率=每股市价+每股盈利：我

国几家大的证券报刊在每日股市行情报表中都附有市盈率指标，其计算方法为：市

盈率二每股市价：上一年每股税后利润；作为评估股票价值的一种方法，上式可转

换为：股票价值h预期每股盈利X市盈率；如果可以找到一个能够参照的合理的市

盈率，用它乘以预期的每股盈利水平，就可以简便地评估出一只股票的价值。对于

投资者来说，由于市盈率在相当程度上反映着股票价格与其盈利能力的偏离程度，

因此可以依据市盈率的高低进行股票投资的选择.

知识点解析：暂无解析

2、债券的发行价格有几种形式?发行方式有几种？

标准答案：债券的发行，介格可分为三种：（1）按票面值发行，称为平价发行，我国

目前发行的债券火多数是这种形式。2（）以低于票面值的价格发行，称为折价发

行。3（）以高于票面值的价格发行，称为溢价发行。债券的发行方式有两种：（1）公

募发行，又称公开发行，是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发

行方式。2（）私募发行，又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债

券。

知识点解析：暂无解析

3、简证券投资基金根据组织形态和法律地位的不同可以分为哪几类。

标准答案：根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可以分为契约型基金和

公司型基金。契约型基金乂称为信托投资基金，它是指依据一定的信托契约而组织

起来的代理投及行为。公司型基金是指依据公司法组建、通过发行股票或受益凭证

的方式来筹集资金并将资金投资于有价证券获取收益的股份公司，投资者通过购买

该公司的股份而成为基金公司的股东并以股份比例承担风险、享受收益。

知识点解析：暂无解析

二、论题本（题共2题，每题1.0分，共2分。）

4、试债券投资面临的风险有哪些?分别由什么原因引起的?如何规避这些风险?

标准答案：（1）利率风险。这种由于利率的变动而带来的债券收益的不确定性就是

债券的利率风险。2（）价格变动风险。由于债券的市场价格常常变化，难以预料，

若它的变化与投资者预测的一致时，会给投资者带来资本增值；如果不一致，那

么，投资者的资本必将到损失。3（）通货膨胀风险。投资债券的实际收益率一名

义收益率一通货膨胀率。当通货膨胀发生时，债券的实际收益率会下降。固定利率

债券面临的通货膨胀风险较大，特别是在通货膨胀无法预期的情况下。4（）违约风

险。违约风险是指债券发行人不能按时还本付息的可能性。5（）流动性风险。债券

的流动性是指其变现能力。当投资者需要货币，需将其手中持有的债券转让出去

时.，其可能面临流动性风险。6（）汇率风险。当债券的本金或利息的支付币种是外

国货币时，投资者就会面临汇率变动风险。这种由于汇率变动引起的风险称为汇率

风险。上述这些风险中，一些属于系统性风险，如利率风险、通货膨胀风险等，

些属于非系统性风险，如违约风险、流动性风险。所谓系统性风险，是指由于全局

性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收

益产生影响。非系统性风险则是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的

收益产生影响的风险。在进行债券投资时，对系统性风险的防范，就要针对不同的

风险类别采取相应的防范措施，最大限度避免风险对债券价格的不利影响；对非系

统性风险的防范，最主要地是通过投资分散化来降低风险。

知识点解析：暂无解析

5、如何进行股票的技术分析？

标准答案：（1）股票价格指数。股票价格指数是反映不同时点上股价变动情况的相

对指标。通常是将报告期的股票价格与选定的基期价格相比，并将两者的比值乘以

基期的指数值，即为报告期