数字普惠金融对家庭金融脆弱性的影响研究.pdf

摘要

随着互联网的蓬勃发展，数字经济应运而生，为普惠金融的深化发展注入了

新的源泉，数字普惠金融成为助力经济发展的重要渠道。数字普惠金融克服传统

金融机构及其网点分布不均、渗透不足的问题，利用其数字化优势，使金融服务

能够更加快速便捷直接地进入各家各户，覆盖面更加广泛，尤其是以往难以被照

顾到的偏远地区和中小企业，如今可以顺利乘上普惠金融的快车。

本文基于相关背景，主要探究数字普惠金融对家庭金融脆弱性的影响，并加

入家庭金融素养和债务杠杆作为调节变量进行调节效应分析。本文将参考已有文

献，基于中国家庭金融调查(C邯S)和北京大学数字普惠金融指数(DFIlC)，

选取2015、2017、2019三年都被访问到的家庭的省级数据，得到了一套包含2015、

2017、2019三年的面板数据，采用orderedProbit模型、ordered

Logit模型、固定效

应模型、主成分分析以及普通最小二乘法等多种实证分析方法进行基准回归分析

和稳健性检验。本文首先进行理论分析，系统梳理相关文献，根据理论基础和文

献背景提出研究假设，在实证分析部分，本文研究数字普惠金融对家庭金融脆弱

性的影响，并且通过多种方法验证结论的稳健性，减弱内生性的影响。基准回归

结果得出后，本文引入金融素养和债务杠杆作为调节变量，验证金融素养和债务

杠杆在数字普惠金融影响家庭金融脆弱性过程中的调节效应。

通过实证分析，本文得出以下结论。第一，数字普惠金融发展对中国家庭金

融脆弱性有缓解作用。第二，通过对数字普惠金融指数二级指标的分析，得出数

字金融覆盖广度和数字金融使用深度对家庭金融脆弱性均有显著的抑制作用。第

三，通过异质性分析，发现数字普惠金融对农村和城镇家庭的金融脆弱性均有显

著的降低作用，且存在着显著的城乡差异。第四，数字金融使用深度维度下细分

的支付业务、保险业务、投资业务、信贷业务等4个业务指数均显著改善了家庭金

融脆弱性，其中信贷业务的影响最大。第五，金融素养和债务杠杆在数字普惠金

融缓解金融脆弱性的影响机制中发挥调节作用。

本文的研究结论结合当下我国金融改革的焦点问题，为利用数字普惠金融进

行家庭金融风险防治提供理论依据，有助于为我国在稳固脱贫成果和防范重大金

融风险的实践中提供更多元的路径，为深化金融领域改革提供新思路。

关键词：数字普惠金融；家庭金融脆弱性；金融素养；债务杠杆

lI

ABSTRACT

Withtheofthehas

Internet，theemerged，

boomingdevelopmentdigitaleconomy

anewsourcefortheofinclusive

finance，and

injectingdeepeningdevelopmentdigital

inclusivefinancehasbecomeanchanneltoeconomic

importanthelpdevelopment．

financeofunevendistributionandinsufficient

inclusiveovercomesthe

Digitalproblems

oftraditionalfinancialinstitutionsandtheirtakesof

penetrationoutlets，andadvantage

itstoenable