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银行间与交易所债券市场流动性特征模型研究.pdf

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摘要

本文在总结前人相关研究成果的基础上,从成交笔数的交易逻辑出发,深化

了债券市场成交笔数概率分布模型的交易机理研究,在原有研究模型的基础上中

引入“过券”因素去分析债券市场流动性问题。首先,本文从交易方式、交易主体

及参与方式三个方面对银行问债券市场与上交所债券市场的交易机制进行分析,

系统梳理了债券市场中的直接参与者与间接参与者。其次,本文收集了大量银行

间债券市场、上证固收平台债券成交笔数数据,对其概率分布进行归纳总结,发

现大多债券成交笔数概率分布呈单峰或双峰特征。最后,本文根据现实概率分布

情况构

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