《沪深理论》易懂教学课件.ppt

沪深理论：股票投资的关键透视本课件将带您深入了解沪深理论，帮助您掌握股票投资的关键知识，为您的投资决策提供重要参考。

什么是沪深理论？基本概念解析定义沪深理论是基于中国上海和深圳证券交易所的股票市场运作机制，结合中国经济发展特点和市场环境，形成的股票投资理论体系。核心沪深理论强调价值投资、长期投资、风险控制等关键原则，引导投资者进行理性投资，追求长期稳定的投资回报。

沪深理论的历史背景和发展11990年上海证券交易所成立，标志着中国股票市场的正式诞生。21991年深圳证券交易所成立，为中国股票市场发展提供新的动力。31992年沪深市场开始发展，并逐渐成为中国经济发展的重要引擎。42000年后中国股票市场经历了快速发展，沪深理论也随之不断完善和演变。

股票市场的基本运作机制供求关系股票价格由买卖双方的供求关系决定。供大于求时，价格下跌；供小于求时，价格上涨。信息公开上市公司必须定期公开财务信息，为投资者提供决策依据。监管体系中国证监会等机构对股票市场进行监管，维护市场秩序，保护投资者利益。

上海和深圳证券交易所的起源上海证券交易所成立于1990年，是中国最早的证券交易所，以交易大型国有企业股票为主。深圳证券交易所成立于1991年，主要交易中小企业股票，为企业融资提供更多机会。

中国股票市场的改革历程1990-2000市场建立初期，以国有企业为主，监管制度较为粗放。2000-2010市场逐步开放，引入多元化投资主体，监管制度不断完善。2010-至今市场改革不断深化，推进注册制改革，提升市场效率和透明度。

沪深市场的结构性特征123A股主要面向国内投资者，交易制度相对封闭。B股面向境外投资者，以美元或港币计价。H股在香港交易所上市的中国内地公司股票。

A股、B股、H股的区别类别A股B股H股投资者国内投资者境外投资者全球投资者交易货币人民币美元或港币港币监管制度中国证监会中国证监会香港证监会

主板、中小板、创业板的特点主板主要交易大型上市公司股票，规模大，流动性强。中小板面向中小企业，规模相对较小，成长性较强。创业板主要交易高新技术企业股票，风险较高，成长潜力大。

不同板块的投资策略1主板稳健型投资者，追求长期稳定收益。2中小板成长型投资者，寻求高增长潜力。3创业板风险承受能力高的投资者，追求高风险、高回报。

沪深指数的构成和意义上证指数反映上海证券交易所上市公司整体价格变化。深证成指反映深圳证券交易所上市公司整体价格变化。其他指数如沪深300指数、中证500指数等，反映不同行业或公司规模的市场走势。

上证指数的计算方法上证指数=(∑(Pt*Qt))/(∑(P0*Q0))*1000其中，Pt为第t期某股票的收盘价，Qt为第t期某股票的流通股数；P0为基期某股票的收盘价，Q0为基期某股票的流通股数。

深证成指的特点样本股以深圳证券交易所中市值最大的300家上市公司股票为样本。加权平均采用流通市值加权平均法，反映上市公司整体的市值变化。代表性强深证成指能够较为准确地反映深圳市场整体的走势。

指数权重和调整机制1权重调整根据上市公司市值变化，定期调整指数权重，确保指数能够反映市场真实状况。2成分股调整当上市公司出现重大变化时，例如并购重组、退市等，可能需要进行指数成分股的调整。3定期公布沪深交易所会定期公布指数权重和成分股调整的信息，方便投资者了解市场变化。

沪深市场的投资者构成机构投资者散户投资者外资

机构投资者的影响力投资策略机构投资者拥有专业的分析团队，制定长期投资策略，对市场走势产生重要影响。资金优势机构投资者拥有雄厚的资金实力，可以影响股票价格的波动。信息优势机构投资者拥有获取信息的优势，可以及时了解上市公司状况，进行投资决策。

散户投资者的行为特征情绪化散户投资者容易受到市场情绪的影响，进行冲动交易。信息不对称散户投资者获取信息的渠道有限，容易被错误信息误导。追涨杀跌散户投资者容易追涨杀跌，导致投资亏损。

外资参与沪深市场的变迁1初期外资参与沪深市场程度有限，主要以QFII为主。2沪港通、深港通外资投资渠道拓宽，参与度明显提高。3未来随着市场开放程度不断提高，外资参与沪深市场将更加活跃。

股票估值的基本方法绝对估值根据公司基本面信息，对公司价值进行直接估值，如市盈率、市净率等。相对估值根据同行业可比公司，对公司价值进行间接估值，如市盈率比较法等。现金流量估值根据公司未来现金流入预测，对公司价值进行估值。

市盈率（P/E）详解市盈率=股价/每股收益市盈率反映的是投资者愿意为每元收益支付的价格，是衡量股票价值的重要指标。

市净率（P/B）分析市净率=股价/每股净资产市净率反映的是投资者愿意为每元净资产支付的价格，可以用来评估公司资产的价值。

现金流量估值方法预测现金流根据公司历史财务数据和未来发展