保险资产管理业创新型产品季度观察与展望（2024年度).pdf

中诚信国际行业研究

一、产品运行分析

2024年保险资管业创新型产品登记数量与规模仍呈收缩趋势，债权投资计划及中保登ABS登记数量呈现一降一

增趋势；债权投资计划作为主要品种，占比超过75%，但有所下滑；保险资管机构在资产证券化业务持续发力，

中保登ABS占比持续上升。

近年来，保险资金作为我国资本市场的重要机构投资者和国家重大基础设施建设的重要资金提供者，在建设

与服务国民经济发展中起到越来越重要的作用。包括债权投资计划、资产支持计划、股权投资计划和保险私

募基金在内的各类保险资管业创新型产品，由于其既能契合保险资金体量大、期限长、稳定性高等特征，满

足保险资金长期配置的需要和投资范围要求，也能为实体企业提供长期、稳定的资金支持，支持实体经济发

展，2020年以来得到较快发展。近年来，在经济增速放缓，利率下行及化债背景下2022年开始出现下滑趋

势。根据中国保险资产管理业协会（以下简称“协会”）以及中保保险资产登记交易系统有限公司（以下简称

“中保登”）统计数据，2024年，中国保险资管业创新型产品登记数量与规模持续下滑，共登记498只，同

比减少77只；登记规模11,072.23亿元，同比大幅减少15.80%；其中，债权投资计划仍为主要品种，数量占

比为75.30%（同比减少1.92%），资产支持计划、股权投资计划和保险私募基金只数占比分别为20.48%（同

比增加3.79%）、2.41%（同比减少1.24%）和1.81%（同比减少0.63%）。

图1:保险资管业创新型产品整体发展情况（单位：亿元、只、%）

16,000596594575600100%

14,000485498

500

80%

12,000

400

10,00060%

8,000300

6,00040%

200

4,000

20%

100

2,000

--0%

202020212022202320242021202220232024

各类产品登记/注册规模合计保险资管机构数量