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看涨自动赎回型结构性理财产品定价研究.pdf

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摘要

一方面,资管新规发布,银行理财开始净值化转型,银行越来越重视对理

财产品的开发、设计与营销。另一方面,随着我国居民收入水平不断增加,居

民财富不断积累,人们对个人财富增值保值需求及参与理财市场的愿望也日益

增加。结构性理财产品在产品设计中嵌入了金融衍生工具,收益情况与金融衍

生工具最终投向的标的的表现挂钩,比较灵活多样。近年来,我国结构性理财

产品市场规模不断增加,如何对其进行合理定价成为发行方和投资者都需要关

注的问题。

自动赎回期权是障碍期权的一种,普通障碍期权只有单一的敲入敲

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