离岸金融中心与中国.pdfVIP

离岸金融中心与中国

“佥融安全”指货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。金融安全是金融经济学研的

基本问题，在经济全球化加速发展的今天，金融安全在国家经济安全中的地位和作用日益加

强。金融安全往往是和金融风险、金融危机紧密联系在一起的，既可用风险和危机状况来解

释和衡量安全程度，同样也可以用安全来解释和衡量风险与危机状况，是一个非常广泛的概

念，本章所谈的金融安全是从防范资本外逃，资本的非法流出入的影响，打击非法逃税的角

度来讲的。长期的资本外逃是经济失血，短期的资本外逃无异于经济灾难。总体来看，离岸

金融中心和资本外逃对中国经济的意义不容小觑。

第一节离岸金融中心对中国的影响

自从1968年新加坡成为“亚洲美元市场”，并以建设离岸金融中心为目标以来，亚太地区

出现了众多的离岸金融中心，比较成熟的有中国香港、东京、新加坡等；马来西亚和菲律宾

于2009年被经合组织列入“避税天堂”的黑名单；曼谷曾遭受过1997年亚洲金融危机的冲

击，东南亚的国际金融业务在20世纪90年代中期已经可以与欧美国际金融中心比肩而立。

这些市场在金融机构数量、政策环境、服务水平等各方面都具有明显的优势，对境外资金需

求者和供给者有着更大的吸引力。此外，巴哈马、塞浦路斯、英属维尔京群岛B（VI）等离

岸金融中心也直接或间接地在中国开展业务，与中国建立了密切的业务联系，对中国的影响

也在与日俱增！

离岸金融中心对中国内地开展大规模投资于20世纪90年代中期。中国的改革开放政策吸

引了大量的外资进入中国巾场，中国一度是引进外资最多的国家之一。起初，离岸金融中心

对中国内地的投资在中国内地所吸引的外商直接投资F（oreignDirectInvestment,FDD

中所占份额甚微。据统计，1993年，巴哈马、巴拿马、英属维尔京群岛、百慕大对中国内

地直接投资合计4898万美元，在当年我国实际利用FDI总额中只占0.17机此后，离岸金

融中心对中国内地的投资增长相当迅速。到2000年，主要离岸金融中心对中国内地直接投

资已近50亿美元，约占当年中国实际利用FDI总额的12%0

香港

香港自19世纪末起成为自由港，容许企业自由经营投资，货物、货币均可自由进出。香港

是欧亚航线必经之地，而且背靠中国内地，香港税制简单，税率低而且稳定，吸引外来投资

者到港投资。香港政府奉行自由之经济政策，不干涉私人企业及市场之运作。曾经经历了三

次产业调整转型：即20世纪50年代由小渔港向转口经济过渡；20世纪60年代由转口经济

向制造业经济过渡；20世纪80年代由劳动密集型制造业向金融服务业转型。

香港的客户主要来自亚太和中东地区，约有75%的离岸金融资产来自亚太地区。同时,由于

香港不仅是世界知名的离岸金融中心，而且是适宜居住的定居地，随着亚太地区尤其是中国

内地的发展，未来，香港将获得进一步的发展。在人民币国家化战略的背景下，香港被定位

为人民币离岸金融中心，香港的地位将得到一定的加强。同时，香港的低税率(个人所得税

率仅有15%,无资本利得税和增值税)也具有很大的吸引力。出于语、文化、交通便利等

方面考虑，香港更是内地高净值家庭海外资产最大集中地。

在2009年4月的“20国集团”伦敦金融峰会上，打击“避税天堂”成为与会国关注的议题

之一，各国领导人同意对“拒不合作的避税天堂”采取行动，并实施相应的制裁。在此次会

议上有国家提议将香港及澳门列入“避税天堂”的“黑名单”，但在中国反对下，港澳均未

被纳入“避税,天堂”之列。

新加坡

亚洲的离岸金融市场是从新加坡开始的。新加坡作为一个城市岛国，面积狭小、资源缺乏，

1965年独立之初，就确定要发展知识密集型产业，并把金融业作为支柱产业。1968年10月

1日，新加坡政府允许美洲银行新加坡分行在银行内部设立•个亚洲货币经营单位(Asian

CurrencyUnit,ACL),以欧洲货币市场同样的方式接受非居民的外国货币存款,为非居民

提供外汇交易以及资金借贷等各项业务，这标志着新加坡离岸金融市场的诞生。

随后