寿险业利差损热的冷思考.docx

下载文档

0
0
约8.57千字
约 28页
2025-03-07 发布于上海
举报
版权申诉
保障服务

寿险业利差损热的冷思考.docx

此“经济”领域文档为创作者个人分享资料，不作为权威性指导和指引，仅供参考

1、本文档共28页，其中可免费阅读9页，需付费260金币后方可阅读剩余内容。
2、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。
3、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
4、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

PAGE24

寿险业利差损热的冷思考

一、寿险业的利差损

对于保险产品来说，预定利率是保险公司开发产品时对理赔等成本的折现率，类似债券发行时的到期收益率。所有存量保单的加权平均预定利率决定了一家寿险公司负债的保证成本。对于公司来说，如果投资收益率达不到负债整体的保证成本，那么就面临利差损。

10年期国债收益率是经济的锚，也是国际成熟寿险市场设置寿险产品预定利率时最关键的参数。我国10年期国债到期收益率持续低于预定利率，获取利差益的难度提升。2000—2013年，10年期国债到期收益率整体高于普通型寿险产品预定利率上限，这时只要现金流或久期匹配，寿险公司就可以通过将收到的保费投资10年期国