2025年CFA特许金融分析师考试金融资产估值与定价案例分析模拟试题.docx

2025年CFA特许金融分析师考试金融资产估值与定价案例分析模拟试题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题

要求：从每题的四个选项中选出一个最符合题意的答案。

1.以下哪项不是CFA协会的道德准则？

A.独立性

B.专业胜任能力

C.财务利益

D.公平交易

2.以下哪项不是CFA协会的伦理准则？

A.公正

B.必威体育官网网址

C.尊重

D.损害声誉

3.以下哪项不是金融资产估值的基本原则？

A.现金流折现

B.价值评估

C.风险调整

D.投资组合理论

4.以下哪项不是市场有效性假说的类型？

A.弱型市场有效性

B.半强型市场有效性

C.强型市场有效性

D.随机市场有效性

5.以下哪项不是资本资产定价模型（CAPM）的假设？

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者能够无限制地借贷

C.市场是有效的

D.投资者都是理性预期者

6.以下哪项不是债券定价模型？

A.久期模型

B.价格波动模型

C.利率期限结构模型

D.净现值模型

7.以下哪项不是股票定价模型？

A.市盈率模型

B.股息贴现模型

C.股票收益模型

D.投资组合模型

8.以下哪项不是金融衍生品？

A.期权

B.远期

C.现货

D.股票

9.以下哪项不是金融资产估值的方法？

A.实际收益法

B.折现现金流法

C.相对估值法

D.风险调整法

10.以下哪项不是CFA考试的要求？

A.4年相关工作经验

B.10门CFA课程考试

C.2年相关工作经验

D.15门CFA课程考试

二、多项选择题

要求：从每题的四个选项中选出两个或两个以上最符合题意的答案。

1.CFA协会的道德准则包括以下哪些？

A.独立性

B.专业胜任能力

C.财务利益

D.公平交易

E.公正

2.以下哪些是金融资产估值的基本原则？

A.现金流折现

B.价值评估

C.风险调整

D.投资组合理论

E.投资者偏好

3.以下哪些是市场有效性假说的类型？

A.弱型市场有效性

B.半强型市场有效性

C.强型市场有效性

D.随机市场有效性

E.投资者行为

4.以下哪些是资本资产定价模型（CAPM）的假设？

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者能够无限制地借贷

C.市场是有效的

D.投资者都是理性预期者

E.资产收益与风险无关

5.以下哪些是债券定价模型？

A.久期模型

B.价格波动模型

C.利率期限结构模型

D.净现值模型

E.投资组合模型

6.以下哪些是股票定价模型？

A.市盈率模型

B.股息贴现模型

C.股票收益模型

D.投资组合模型

E.风险调整模型

7.以下哪些是金融衍生品？

A.期权

B.远期

C.现货

D.股票

E.货币

8.以下哪些是金融资产估值的方法？

A.实际收益法

B.折现现金流法

C.相对估值法

D.风险调整法

E.投资者行为法

9.以下哪些是CFA考试的要求？

A.4年相关工作经验

B.10门CFA课程考试

C.2年相关工作经验

D.15门CFA课程考试

E.具备良好的沟通能力

10.以下哪些是金融资产估值与定价案例分析的关键步骤？

A.数据收集

B.模型构建

C.风险评估

D.结果分析

E.报告撰写

四、简答题

要求：简要回答以下问题。

1.解释资本资产定价模型（CAPM）的三个基本假设。

2.简述市场有效性假说的三个层次及其含义。

3.说明金融资产估值中的折现现金流法的基本原理。

五、论述题

要求：论述以下问题。

1.论述金融资产估值在投资决策中的作用。

2.论述市场有效性假说对投资策略的影响。

3.论述金融衍生品在风险管理中的应用。

六、案例分析题

要求：根据以下案例，回答提出的问题。

案例：某公司拟发行一批债券，面值为1000万元，期限为5年，票面利率为5%，每年支付利息，到期一次性还本。目前市场利率为6%，假设投资者要求的折现率为5%，计算该债券的理论价格。

本次试卷答案如下：

一、单项选择题

1.C。CFA协会的道德准则包括独立性、专业胜任能力、财务利益、公平交易和公正。

2.C。CFA协会的伦理准则包括公正、必威体育官网网址、尊重和损害声誉。

3.D。金融资产估值的基本原则包括现金流折现、价值评估、风险调整和投资组合理论。

4.D。市场有效性假说的类型包括弱型市场有效性、半强型市场有效性、强型市场有效性。

5.C。资本资产定价模型（CAPM）的假设包括投资者都是风险厌恶者、投资者能够无限制地借贷、市场是有效的和投资者都是理性预期者。

6.A。债券定价模型包括久期模型、价格波动模型、利率期限结构模型和净现值模型。

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