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基于动态保证金的猪肉指数期货合约设计.pdf

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摘要

近年来我国期货市场快速发展,上市品种不断增加,对外开放持续深入,正

加速形成多元开放的市场格局。然而,在保证金制度方面我国与国外成熟市场仍

存在较大差距,我国的期货交易所一直采取单一策略型的固定保证金制度,与投

资者日益增长的对提高资金使用效率的需求不相适应。本文分析了动态保证金的

优势和在我国推行的积极意义,同时为进一步验证在我国期货市场引入动态保证

金的可行性,本文从实践角度出发设计了采用动态保证金的期货合约,在合约品

种选择上结合作者在大连商品交易所的实习过程中对猪肉指数的专门研究,设计

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