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指数报告

NPAS

银行间市场NPAS指数

2024年第4季度

概览

24Q4

24Q3

24Q2

房贷NPAS

样本初始资产规模（亿元）

1220.5

1549.2

1770.7

当期回收景气度

72.2

70.4

78.9

累计回收景气度

82.8

83.9

92.2

信用卡NPAS

样本初始资产规模（亿元）

2476.4

2846.7

2873.7

当期回收景气度

77.1

78.6

82.8

累计回收景气度

70.7

74.7

81.1

信用消费贷NPAS

样本初始资产规模（亿元）

61.1

116.5

167.0

当期回收景气度

96.9

94.7

96.2

累计回收景气度

80.4

79.2

80.1

小微NPAS：信用类

样本初始资产规模（亿元）

306.8

329.7

310.0

当期回收景气度

86.3

90.0

87.7

累计回收景气度

86.1

91.5

91.8

小微NPAS：房产抵押类

样本初始资产规模（亿元）

176.5

223.0

256.9

当期回收景气度

99.2

86.0

86.9

累计回收景气度

106.2

98.1

101.0

来源：CNABS、惠誉博华

惠誉博华基于银行间市场NPAS交易的回收表现数据，开发了不同类型NPAS交易的回收景气度指数，以反映当期市场回收情况较历史同期的相对水平。当期回收景气度或累计回收景气度高于100，意味着相应指标的样本表现均值高于截至报告期历史所有样本在相同回收期的加权平均水平；反之则指标表现不及历史加权平均。

回收景气度指数的编制一定程度上受到交易信息披露频率和披露时点的影响，部分交易在指数编制时相应收款期的信息将于下期受托报告中披露，导致部分月份编制指数采用的样本数量低于实际存续交易数量。因此本季度报告中各类交易最近一个季度的指数曲线将以虚线标识，以提示该时段曲线可能缺乏代表性。惠誉博华将持续收集交易信息及数据并在下期报告中更新，届时相应时段的指数表现将更具参考性。

指标计算方法请参考附录1，更多关于惠誉博华银行间市场NPAS指数的信息请见后文，可参考的季度末指数样本请见附录2至附录6。

通过点击或扫描上方二维码，您可以：

点击并查看银行间市场三类产品的逾期率指数：RMBS、车贷ABS和消费贷ABS；

点击并查看银行间市场两类产品的CPR指数：RMBS和车贷ABS；

点击并查看银行间市场NPAS回收率指数；

获取指数报告尚未发布的必威体育精装版数据；

查看指数报告未显示的早期数据；

以表格形式浏览所有数据；

交互式选择具体的数据点或数据区间。

银行间市场NPAS指数

2024年第4季度

fitchbohua.cn 1

房贷NPAS

惠誉博华银行间市场房贷NPAS指数 披露报告笔数 指数样本笔数

100

75

50

25

0

来源

惠誉博华银行间市场房贷NPAS发起机构资产分布

100%

75%

50%

25%

0%

累计回收景气度（右轴）当期回收景气

建设银行工商银行中国银行农业银行邮储银行兴业银行浦发银行交通银行中信银行华夏银行招商银行光大银行民生银行

注：以各时点存续交易在其初始起算日的资产规模统计。来源：CNABS、惠誉博华

房贷NPAS经平滑后累计回收率

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

100%

80%

60%

40%

20%

0%

0 3 6 9 1215182124273033363942454851545760

注：按初始起算日年份统计。 自初始起算日经过期数

来源：CNABS、惠誉博华

房贷NPAS经平滑后单期加权回收率

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

0 3 6 9 1215182124273033363942454851545760

注：按初始起算日年份统计。 自初始起算日经过期数

来源：CNABS、惠誉博华

回收率指数：银行间市场房贷NPAS样本集中度较高，少数大型国有商业银行的交易大致代表了市场水平。房贷NPAS指数当期回收景气度于2021年三季度跌破100，而后曾于2023年下半年回升至100以上，之后持续于低位运行。

各年度回收率：单期加权回收率整体上表现出前高后低，即呈现出自初始起算日后早期的回收水平较高，后期逐步下降的特点。另外也存在部分交易因抵押物的集中处置，在初始起算日后的第2年或第3年出