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*阅读现金流量表

----筹资活动产生的现金流量1．现金流入量项目主要包括：（1）吸收投资收到的现金：投资者入资，对于投资者来讲是投资，而对于企业来讲就是吸收投资所收到的现金。（2）借款所收到的现金：是企业通过负债的方式取得。（3）收到的其他与筹资活动有关的现金2．现金流出量（1）偿还债务所支付的现金：指偿还债务的本金部分花了多少钱。比如偿还短期借款或长期借款的本金部分。（2）分配股利或偿付利息所支付的现金：把利息单独列为一个指标是有必要的，读表人获得的信息会更加详细些。（3）支付的其他与筹资活动有关的现金3．净额：筹资活动的流入量总和减去流出量总和。第58页，共97页，星期日，2025年，2月5日*阅读现金流量表

----评估筹资活动关注筹资方式：企业的资金主要来自两个途经：借款和投资者入资。企业的借款包括向银行取得短期借款或长期借款以及向社会上发行债券等方式，借款是现金的流入，还本付息是现金的流出。投资者入资是现金的流入，投资者依法撤资是现金的流出。对于筹资活动所产生的现金流量，也不能以正负来加以判断。因为当企业需要钱的时候，就得借款或需要投资者入资，这时现金的流入量就会大于流出量，当企业还本付息时现金的流出量就会大于流入量。评估筹资风险：如果企业是靠负债来增加现金，负债水平就会上升，资产负债率就会上升，这个企业的风险就会加大。如果企业的资金主要是投资者注入的，那么企业的负债水平会下降，企业的安全系数会增强。评估筹资量与企业发展规模是否相适应：企业现金剩余过多是非常缺乏效率的表现，企业拥有的现金应该和发展规模相适应。现金剩余过多，实际上是把钱存在银行获得的仅仅是银行的利息，显然不是投资者目的所在。何种筹资方式；筹资风险大小；筹资量与规模是否一致第59页，共97页，星期日，2025年，2月5日*净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。第60页，共97页，星期日，2025年，2月5日*净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难生存？生存？？？生存？？发展！！！第61页，共97页，星期日，2025年，2月5日*营运能力指标分析货币资金周转天数应收帐款周转天数存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率营运能力指标第62页，共97页，星期日，2025年，2月5日*营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快存货周转速度快销售收入平均流动资产=第63页，共97页，星期日，2025年，2月5日*营运能力指标分析货币资金周转天数存货周转天数对流动资产周转率分析的重要补充反映企业最重要的三项流动资产的使用效率三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力应收帐款周转天数计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏第64页，共97页，星期日，2025年，2月5日*营运能力指标分析如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力第65页，共97页，星期日，202