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2024年Q4移动互联网

行业数据研究报告

月狐数据（MoonFoxData）2025年02月

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月狐数据（MoonFoxData）

前言

求变为2024年Q4的关键词。虽竞争加剧、各行业规模增速萎缩，但我们仍能够在细分赛道中看到变化带来的增长。

如电商行业，各家纷纷弱化低价策略回归GMV，支付系统各家陆续打通；游戏方面，小游戏市场加速走强，闷声买量持续获客；如旅游，双十一已成为平台的主战场，出入境游有望于2025年带来新增长；如汽车，已比亚迪为首的新能源品牌持续扩张，产销量全年有望突破新高。总体而言，各行业均尝试在不同维度下寻求变化，我们认为，变化即机会，在下行周期不下牌桌是为关键。

海外市场层面，以2024全年为维度，我们发现了更多新行业以及新趋势的加速出海。如短剧，“三强”格局下我们仍然能够看到中腰部平台的加速崛起，短剧内容正朝向高质量、多样化的方向迈进，更多深耕细分市场的平台将陆续跑通；如汽车、电商品牌有意向的减弱对传统市场依赖，调整策略打发聚焦新兴市场等；同时如游戏、AI等各行业均加速出海。2025年，“走出去”将成为更多企业的核心战略目标，加速落地全球化布局。

时代车轮滚滚向前，眼前迷雾仍未吹散。希望长期主义能够帮助我国移动互联网企业开拓新的发展路径，突破阻碍迎来增长。

目录

宏观洞察： 4

经济指标：稳中有进，GDP录得5%同比增长 4

政策变化：关注行业扶持，利好跨境电商、AI 4

投融资：整体融资需求减弱，先进制造行业热度走高 6

移动流量大盘：在线时长遇增长瓶颈，进入存量竞争时代 7

细分市场洞察： 8

电商：史上最长双十一，市场反馈不及预期 8

游戏：规模增速波动下行，小游戏市场加速繁荣 10

传媒：媒体融合稳步发展，省级台账号/平台内容加速传播 13

旅游：出入境游稳步增长，平台加码双十一带动出游需求 19

汽车：产销额持续新高，新能源品牌全球布局加速成长 22

生成式AI：行业进入发布会季，豆包、Kimi积极更新 24

3.出海： 27

短剧：新平台涌现，三强份额稳固 27

游戏：新游加速出海，行业迈入增长新周期 30

3.3.其他： 32

宏观洞察：

经济指标：稳中有进，GDP录得5%同比增长

2024年1~12月，我国国内生产总值（GDP）达134.91万亿元，同比增长

5%，顺利完成了先前制定的增长目标。分产业来看，第一产业增加值91,414亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值492,087亿元，增长5.3%；第三产业增加值765,583亿元，增长5.0%。分季度看，2024年Q4GDP同比增长5.4%；以环比维度测算，Q4我国国内生产总值增长1.6%。

整体来看，Q4我国GDP水平达到了我们在Q3报告中提到的“5.3~5.5%的增速”，我国总体经济有所回升。

从各类指标来看。首先，消费端稳步上涨，2024全年社零同比增长3.5%，按消费类型区分，商品零售额432,177亿元，增长3.2%；餐饮收入55,718亿元，增长5.3%；其次，投资端增速放缓，同期全国固定资产投资（不含农户）514,374亿元，比上年增长3.2%，房地产开发投资下降10.6%为主要影响因素。

整体来看，2024年我国国民经济运行总体保持平稳，部分数据指标迎来显著上涨。未来，推动消费、拉动投资，仍将是我国经济寻求稳步增长的关键方向。

政策变化：关注行业扶持，利好跨境电商、AI

2024年，受益于多重政策加持我国消费、金融市场均扭转下滑趋势，实现稳步增长。进入Q4，政策数量相对前三季度有所减少，但宏观、货币政策仍然保持着较强的持续性，多个刺激性政策陆续推出。

11月，国务院一揽子增量政策加快落地，主要围绕财政/房地产、民生保障及改善两大维度展开，其中保证房地产市场稳定向好为主要方向。12月，财政、货币政策为核心，除MLF的持续开展以外，同样包括如完善地方政府专项债券管理机制、金融市场监管和准入原则调整等。

进一步展开来看，关注第四季度央行例会，“适度宽松、加大货币财政政策协同配合”为货币政策的主基调；同时相较Q3，Q4提及了“择机降准降息、加大货币信贷投放力度”两大重点，我们认为当下货币政策已开始进入降息周期，量化宽松、刺激消费将作为我国货币政策于未来短期的主要基调。

关注细分行业，政策加持利好如跨境电商、AI等多赛道发展。Q4海关总署发布公告，自12月1