2024中国企业创投（CVC）发展报告.pptx

中国企业创投（CVC）发展报告2024

CON目T录ENTS备案基金表现01股权投资表现并 购 表 现I P O 表 现

BACKGROUND研究背景2024年，全球地缘政治与经济格局深刻变革，颠覆传统商业生态，重构价值链。科技催生数字化转型、人工智能、绿色能源等新兴经济增长点，新质生产力成为重塑行业发展的关键力量。企业创投借此探索新增长，通过投资初创企业获取新技术与新模式，实现战略转型并培育新质生产力。但市场竞争激烈，对机构把握新质生产力方向的决策与策略能力要求更高。与独立风险投资机构（IVC）不同，企业创投（CVC）凭借其独特的产业视角和强大的资源整合能力，在股权投资市场中发挥着不可替代的作用，已成为推动中国经济高质量发展的重要资本力量。CVC作为连接龙头企业与初创企业的核心纽带，不仅帮助大企业获取技术突破和市场先机，还通过资本赋能推动产业生态的优化与升级。创业邦长期关注大企业创新与创业生态，尤其聚焦于企业如何通过资本手段加速创新进程，在复杂多变的环境中保持竞争力。本报告基于创业邦睿兽分析数据库，结合2024年必威体育精装版市场动态，深入分析CVC在股权投资一级市场的布局方向与发展趋势，探讨其产业赋能等创新实践，为各方提供参考，助力把握机遇，实现可持续发展。

CONCLUSION报告主要发现备案基金表现在资本市场充满不确定性和2023年开始实施的私募新规等因素影响下，2024年CVC备案基金数处于低位，2024年中国CVC备案193支基金。从2024年CVC备案基金所属的地域来看，浙江、广东的新增备案CVC基金数量最多，分别是41只和40只。从2024年备案基金城市分布看，嘉兴以17家位列榜首，其中上汽旗下的恒旭资本、尚颀资本在嘉兴注册的基金占据近一半。当前，做LP成为不少上市公司布局一级市场的重要选择。2024年有326家上市公司参与出资456只基金。智能制造、传统行业、医疗健康领域上市公司布局LP较为活跃。股权投资表现随着一二级市场环境趋冷、政策监管等外部因素影响，中国CVC投资正步入调整期。2024年，中国CVC参与的投资事件数1027个，较2023年同比下降42%。CVC参投事件重点集中在早期阶段投资，2024年，CVC参与早期阶段（种子轮至A轮）的投资事件共735个，占比最高，达到71.6%。CVC涌入智能制造和人工智能为代表的新质生产力热点赛道。2024年，中国CVC在智能制造、人工智能领域参与的投资事件分别达到192个和134个，在2024年人工智能的7个投资额超过1亿美元的大额事件中，CVC均有布局。在我国独角兽企业成长过程中，CVC扮演着重要角色。2024年国内共新增20家独角兽，其中11家独角兽有CVC参与投资，占比55%。并购与IPO表现CVC是我国并购市场的参与者，2024年，CVC作为竞买方参与5.6%并购事件，在传统行业、能源电力和智能制造领域的并购比较活跃。2024年，228家境内外IPO的中国企业中，CVC投资过的企业76家，渗透率达到33.3%。

2024CVC备案基金表现PART01

近10年CVC新增备案基金：经历从热潮到调整期转变14028732834128336740838333119374051287213836111036068658192418942771543421.9%2.2%2.4%3.1%4.7%5.6%4.4%4.3%4.3%4.4%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%2015201620172018201920202021202220232024近10年来，CVC新增备案基金数量经历从热潮到调整期的转变。2021年，CVC新增备案基金数达到高点408只，随后在市场环境及政策监管影响下，逐步下降，2024年，CVC新增备案基金193只，较2023年下降41.7%，处于近十年低位水平。虽然新增备案数量大幅下降，但CVC在私募备案基金的占比保持稳定，显示出CVC在私募基金中仍具有重要影响力。睿兽分析数据显示，2018年之前，随着CVC的快速崛起，CVC新增备案基金数量占比从2015年1.9%快速攀升至2020年5.6%。2021年至今，CVC新增备案基金数占比基本保持在4.4%左右。近十年中国新增备案基金数量变化情况（2015-2024）CVC新增备案基金数据来源：睿兽分析股权投资新增备案基金CVC新增备案基金数占比

2024年CVC新增备案基金数量：低位徘徊，岁末回暖138131412991月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月在全球经济环境复杂多变、资本市场不确定性显著增加，叠加私募行业新规严格落地实施等多重因素的综合影响下，2024年CVC的备案基金数处于低位。月度分布不均。1月受企业布局及项