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金融2024.11

基于风险因子理论的易见股份财务造假案例研究

沈玉

（黑龙江大学经济与工商管理学院黑龙江哈尔滨150000）

摘要：本文以易见股份财务造假事件为研究对象，基于风险因子理论探讨其财务造假的手段及动因。通过个别风险因

子和一般风险因子两个角度的分析，揭示易见股份财务造假背后的深层次原因，并提出针对性的防范建议。本文的研究结果

对于提高上市公司财务透明度、防范财务造假具有重要意义。

关键词：易见股份；财务造假；风险因子理论

中图分类号：F426文献识别码：ADOI：10.19932/j.cnki.22-1256/F.2024.11.038

资本市场从发展初期到现在，财务造假事件愈演愈烈。击，也令众多投资者遭受巨大的经济损失。与此同时，该事

涉嫌财务造假的公司缺乏对专业的敬畏，对资本市场造成了件也对整个资本市场的健康发展造成不可忽视的负面影响，

严重的负面影响。易见股份作为曾经的A股“区块链第一引发了人们对市场诚信与监管力度的深思。

股”，其财务造假事件引起社会各界广泛关注，成为研究财务二、财务造假事件回顾

造假行为的重要案例。本文通过剖析易见股份财务造假事2023年4月4日，易见股份因财务造假受到证监会处罚，

件，挖掘上市公司财务造假的深层动机和风险因素，并在此根据证监会公布的信息，该公司2015—2020年年度报告存在

基础上提出防止财务造假事件发生的启示和建议，以期降低虚假记载。在长达6年的时间中，易见股份通过虚构业务累

投资者投资风险，为其他公司提供借鉴和警示，推动整个行计虚增收入共计562.51亿元，财务造假金额堪比康美药业财

业规范化发展。务造假案，手段特别恶劣，情节特别严重。易见股份的财务

一、易见股份简介造假行为导致公司股价连续跌停，市值大幅缩水，最终面临

易见供应链管理股份有限公司（以下简称“易见股份”）退市风险。基于以上事实，证监会对易见股份予以警告并处

前身是四川禾嘉股份有限公司，公司于1997年6月上市，以以罚款1050万元，对涉事高管罚款合计880万元。

高科技农业为主导产业，主营业务为农副产品的深加工及销表12015—2020年易见股份财务造假虚增收入及利润

售、优质农作物种子的生产及销售、电脑及配件销售、商场管年份虚增收入（元）虚增利润（元）虚增收入占比虚增利润占比

理服务和汽车凸轮轴及汽车配件生产。自2000年开始，该公

20154,441,337,299.5643,318,490.2584.26%9.49%

司扎根于云南省，以此地为总部基地，辐射全国乃至全球的

业务发展，业务版图横跨金融、科技、制造等多个关键领域，201611,919,663,519.42684,312,866.5873.68%69.33%

成为在资本市场中具有影响力的上市公司。2016年，禾嘉股

201712,003,895,365.201,147,481,318.0275.20%96.46%

份进军供应链金融科技领域，2017年更名为易见股份，现阶

段易见股份主要经营供应链管理、商业保理、数字科技服务201810,469,873,593.761,121,297,875.7572.18%110.06%

等业务。随着业务的不断拓展和深化，