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期货基础知识-2020下半年期货从业资格考试《基础知识》真题汇编

单选题（共80题，共80分）

(1.)我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括()

A.保证期货市场交易的流动性

（江南博哥）B.按规定缴纳各种费用

C.接受期货交易所的业务监管

D.执行会员大会、理事会的决议

正确答案：A

参考解析：会员应当履行的主要义务包括：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所的业务监管等。

(2.)外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的()

A.即期汇率买价+远端掉期点卖价

B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价

C.即期汇率买价+近端掉期点买价

D.即期汇率卖价+远端掉期点买价

正确答案：A

参考解析：在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价；如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。

(3.)根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差()对套利者有利。

A.数值变小

B.绝对值变大

C.数值变大

D.绝对值变小

正确答案：C

参考解析：郑州商品交易所的报价方式中，“买入”套利指令是，买入近月合约，卖出远月合约。跨期套利价差的计算方式是，近月合约价格-远月合约价格，当价差扩大盈利。价差的数值变大，而不绝对值。

(4.)某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是()。

A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户：17000、580、319675、300515

C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690

正确答案：D

参考解析：丙客户的“客户权益”小于“保证金占用”，此时，保证金占用已超出了客户权益，故需追加保证金。

(5.)在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为()元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）

A.40

B.-50

C.20

D.10

正确答案：C

参考解析：正向市场，卖出9月期货合约买进7月期货合约，该套利为卖出套利，价差缩小盈利，净盈利为10000元，则盈利10000/（10*10）=100元/吨，平仓时价差=120-100=20元/吨。

(6.)以下不影响沪深300股指期货理论价格的是()。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格

正确答案：B

参考解析：历史波动率不影响沪深300股指期货持有成本理论价格，所以选B。

(7.)若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是()。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值

正确答案：C

参考解析：当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。题目中交易者认为IF1712报价偏低，即存在期价低估，操作为反向套利。

(8.)在期货交易中，每次报价必须是期货合约()的整数倍。

A.交易单位

B.每日价格最大变动限制

C.报价单位

D.最小变动价位

正确答案：D

参考解析：在期货交易中，每次报价必须是期货合约最小变动价位的整数倍。

(9.)沪深300股指期货的交割方式为()

A.实物交割

B.滚动交割

C.现金交割

D.现金和实物混合交割

正确答案：C

参考解析：指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故而只能采用现金交割。沪深300股指期货合约的相关规定是：股指期货合约采用现金交割