Excel在财务管理中的应用（第四版）课件 财务分析.ppt

（四）财务比率分析◆财务比率分析是指通过将两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。◆比率分析可以是同一公司不同时期财务比率的比较分析，也可以是同一时期不同公司的财务比率的比较分析。（五）因素分析◆因素分析法是利用各种因素之间的数量依存关系，通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。任务2：资产负债表的评价一企业财务状况及变动趋势评价二短期偿债能力分析三长期偿债能力分析四五任务2-1：财务状况变动情况分析变动趋势分析：资产状况负债状况所有者权益状况通过结构百分比来分析。任务2-2：偿债能力分析短期偿债能力比率●流动比率●速动比率●现金比率长期偿债比率（长期）●资产负债率●产权比率●权益乘数●有形净值债务率●利息保障倍数流动比率越高，短期偿债能力越强；流动比率越高，资金占用越高，资金成本增加；过高的流动比率意味着偿债能力强，但并不意味着公司的财务状况良好。（通常保持在2:1）●含义：流动资产与流动负债的比率。●计算公式：1.流动比率活动1流动性比率（流动比率）在一年一个营业周期内变现或者运用的资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款和存货等。包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等2.速动比率●含义：速动资产与流动负债的比率。●一般地，速动比率为1：1，表明公司短期偿债能力较强，较容易筹措到经营活动所需要的现金。●速动比率越高，表明公司偿还债务的能力越强。●计算公式：活动1流动性比率（速动比率）2.现金比率●含义：现金类资产与流动负债的比率。●现金比率20%以上是安全线，但比率过高则表示资金没有得到充分利用。●现金比率越高，表明公司偿还债务的能力越强。●计算公式：活动1流动性比率（现金比率）●含义：反映公司全部负债（流动负债和长期负债）在资产总额中所占的比率。1.资产负债率●该比率越高，表明公司偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。●计算公式：活动2财务杠杆比率（资产负债比率）2.股东权益比率●含义：所有者权益与资产总额的比率，衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。●股东权益比率与负债比率是从两个不同侧面反映公司的长期财务状况。二者之间的关系：股东权益比率+负债比率=1●股权比率越大，负债比率就越小，公司的财务风险也越小。●计算公式：活动2财务杠杆比率（权益比率）3.产权比率●含义：负债与所有者权益总额的比率，衡量债权人投入受到企业所有资本的保障程度。●产权比率小于100%，该比率越低，公司的财务风险也越小。●计算公式：活动2财务杠杆比率（权益比率）4.权益乘数※◎股东权益比率的倒数，即资产总额相当于股东权益的倍数。◎该比率用来衡量公司的财务风险，权益乘数越大，表明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小，公司的财务风险就越大。◎计算公式：活动2财务杠杆比率（权益乘数）5.有形净值债务率●含义：有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是所有者权益减去无形资产净值后的净值，即所有者具有所有权的有形资产净值。表明债权人在企业破产时的被保护程度。。●该指标越小，表明企业长期偿债能力越强，反之，则越弱。●计算公式：活动2财务杠杆比率（产权比率）6.利息保障倍数●含义：公司一定时期息税前收益与利息费用的比率，主要用于分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。●该比率至少应大于1，否则公司能就不能举债经营。国际上通常认为该指标为3时较为适当。●计算公式：●这一比率越高，说明公司的收益为支付债务利息提供的保障程度越高；如果利息保障倍数较低，则说明公司的利润难以为支付利息提供充分保障，就会使公司失去对债权人的吸引力。活动2财务杠杆比率（利息保障倍数）任务3：利润表的评价一企业盈利结构及趋势评价二企业获利能力分析三企业营运能力分析四五任务3-1：盈利结构与趋势分析财务比率分析百分比利润表在百分比利润表，可以直观地通过利润表中各科目的百分比结构看到各科目