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期货投资分析-《期货投资分析》高分通关卷2

单选题（共55题，共55分）

(1.)为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用()（江南博哥）。

A.t检验

B.OLS

C.逐个计算相关系数

D.F检验

正确答案：D

参考解析：多元线性回归模型的F检验，又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

(2.)下列哪项不是GDP的计算方法?()

A.生产法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

正确答案：C

参考解析：GDP核算有三种方法，即生产法、收入法和支出法分别从不同角度反映国民经济生产活动成果。

(3.)对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是()。（不计手续费等费用）

A.亏损性套期保值

B.期货市场和现货市场盈亏相抵

C.盈利性套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

正确答案：A

参考解析：在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱而期货市场上的套期保值持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。有时基差卖方会较长-段时间寻找不到到交易买方。在此期间所面临的风险主要是基差走势向不利于套期保值头寸的方向发展。如:在卖出套期保值后基差走弱；或买入套期保值后基差书强，造成亏损性套期保值。

(4.)当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券（CTD）的报价为102元，每百元应计利息为0.4元，假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到()万元。

A.101.6

B.102

C.102.4

D.103

正确答案：C

参考解析：国债期货发票价格=国债期货价格*转换因子+应计利息本题中转换因子为1.使用CTD券价格替代国债期货价格。计算得到答案C。

(5.)持有成本理论是以()为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。

A.融资利息

B.仓储费用

C.风险溢价

D.持有收益

正确答案：B

参考解析：康奈尔和弗伦奇1983年提出的持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差(持有成本)由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。该理论以商品持有仓储费用为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。

(6.)假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1欧元=1.3600美元），合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动()。

A.12.5美元

B.12.5欧元

C.13.6欧元

D.13.6美元

正确答案：A

参考解析：合约价格每跳动0.0001点时。合约价值变动0.0001*125000=12.5（美元）。

(7.)对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是()。

A.线性约束检验

B.若干个回归系数同时为零检验

C.回归系数的显著性检验

D.回归方程的总体线性显著性检验

正确答案：C

参考解析：对回归方程进行的各种统计检验中，回归系数的显著性检验用的是t统计量，而ABD

三项均用F统计量进行检验。

(8.)套期保值的效果取决于()。

A.基差的变动

B.国债期货的标的利率与市场利率的相关性

C.期货合约的选取

D.被套期保值债券的价格

正确答案：A

参考解析：套期保值的效果取决于被套期保值债券的价格和期货合约价格之间的相互关系，即取决于基差的变动，由此产生的风险称为基差风险。

(9.)中国以()替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购入价格

正确答案：C

参考解析：中国生产者价格指数由工业品出厂价格指数和工业品购进价格指数两部分组成。由于种种原因，严格意义上的生产者价格指数暂时无法统计出来。目前，中国以工业品出厂价格替代生产者价格。

(10.)2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储()预期大幅升温，使得美元指数()。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则()。

A.提前加息；冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；持续震荡；大幅下挫

正确答案：B

参考解析：非农就业数据对期货市场也有一定影响。2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。市场对美联储提前加息的预期大幅升温使得美元指数触底反弹，4个