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期货投资分析-《期货投资分析》真题精选1

单选题（共54题，共54分）

(1.)在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的()。

A.4％

B（江南博哥）.6％

C.8％

D.10％

正确答案：C

参考解析：在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8％的，对其不足部分按每日6％的利率处以罚息。

(2.)在基差交易中，对点价行为的正确理解是()。

A.点价是一种套期保值行为

B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价

C.点价是一种投机行为

D.期货合约流动性不好时可以不点价

正确答案：C

参考解析：A项，点价的实质是一种投机行为；B项，点价既可以在盘中即时点价，也可以以当天期货合约结算价或者以合约当月月度结算平均价或收盘平均价等其他约定价格作为所点价格；D项，点价是有期限限制的，如果在点价期内期货合约流动性一直不好，也需要按期限点价。考点：商品期货及衍生品应用——在货物贸易中的运用——基差定价

(3.)对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值()。

A.小于零

B.不确定

C.大于零

D.等于零

正确答案：D

参考解析：利率互换合约可以看作面值等额的固定利率债券和浮动利率债券之间的交换，签订之初，固定利率债券和浮动利率债券的价值相等，互换合约的价值为零。但是随着时间的推移，利率期限结构会发生变化，两份债券的价值不再相等，因此互换合约价值也将不再为零。

(4.)()是确定股票.债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。?

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.指数化投资策略

D.主动投资策略

正确答案：A

参考解析：所谓战略性资产配置，是指确定股票.债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。投资者确定的战略性资产配置不因短期资本市场的条件变化而改变。

(5.)当收益率曲线斜率增加时，即长期利率上涨幅度高于短期利率或长期利率下跌幅度少于短期利率，则可()获得收益?

A.做空长期国债期货，做空短期国债期货

B.做空长期国债期货，做多短期国债期货

C.做多长期国债期货，做空短期国债期货

D.做多长期国债期货，做多短期国债期货

正确答案：B

参考解析：当收益率曲线斜率增加时，即长期利率上涨幅度高于短期利率或长期利率下跌幅度少于短期利率，则可做空长期国债期货，做多短期国债期货，获得收益。

(6.)下列关于外汇汇率的说法不正确的是()。?

A.外汇汇率具有单向表示的特点

B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法

C.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格

D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格

正确答案：A

参考解析：外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。外汇汇率具有双向表示的特点，既可用本币表示外币的价格，也可用外币表示本币的价格，因此对应两种基本的汇率标价方法：直接标价法和间接标价法。

(7.)某铜FOB生贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货及时价格为7600美元/吨，则铜的即时现货价()美元/吨。（定价模式为：电解铜国际长单贸易定价=LME铜3个月期货合约价格期货合约价格+CIF升贴水价格）?

A.7680

B.7660

C.7675

D.7605

正确答案：A

参考解析：到岸CIF升贴水价格=FOB升贴水价格+运费+保险费=80美元/吨；现货价格=LME铜3个月期货合约价格期货合约价格+CIF升贴水价格=7680美元/吨本题考查的重点：基差交易模式

(8.)能够确定股票.债券或其他资产的长期配置比例，以满足投资者的风险收益偏好及投资者面临的各种约束条件的是()。?

A.资产混合配置

B.战术性资产配置

C.战略性资产配置

D.市场条件约束下的资产配置

正确答案：C

参考解析：战略性资产配置，是指确定股票.债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。投资者确定的战略性资产配置不因短期资本市场的条件变化而改变。

(9.)实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是()。?

A.将历史数据的前20％作为样本内数据，后80％作为样本外数据

B.将历史数据的前40％作为样本内数据，后60％作为样本外数据

C.将历史数据的前50％作为样本内数据，后50％作为样本外数据

D.将历史数据的前80％作为样本内数据，后20％作为样本外数据

正确答案：D

参考解析：实践中常将历史数