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期货投资分析-《期货投资分析》模考试卷3

单选题（共56题，共56分）

(1.)根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应（江南博哥）的是美林时钟()点。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12

正确答案：D

参考解析：当经济告别衰退步入复苏阶段，经济虽然开始增长，但由于过剩产能还没有完全消化，因此通货膨胀程度依然较低。随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9～12点。

(2.)期货现货互转套利策略执行的关键是()。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格低估的水平

正确答案：D

参考解析：期货现货互转套利策是利用期货相对于现货出现一定程度的价差时，期货现货进行相互转换。这种策本身是被动的，当低估现象出现时，进行头寸转换。该策执行的关键是准确界定期货价格低估的水平。

(3.)White检验方法主要用于检验()。

A.异方差性

B.自相关性

C.协整

D.多重共线性

正确答案：A

参考解析：检验异方差的方法很多，常用的方法有帕克(Park)检验与戈里瑟(Gleiser)检验、

戈德菲尔德一匡特检验(G—O检验)、怀特(White)检验、ARCH检验等。

(4.)在国际期货市场中，()与大宗商品存在负相关关系。?

A.美元

B.人民币

C.港币

D.欧元

正确答案：A

参考解析：在国际期货市场上，美元与大宗商品主要呈现出负相关关系。美元和欧元呈此消彼长关系，欧元走势会间接影响美元指数的变化，进而对国际大宗商品市场产生影响。

(5.)美国劳工部劳动统计局一般在每月第()个星期五发布非农就业数据。

A.1

B.2

C.3

D.4

正确答案：A

参考解析：美国劳工部劳动统计局每月发布的“非农就业”数据也是重要的经济数据之一。非农就业数据一般在每月第一个星期五分布。

(6.)回归系数检验指的是()。

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格兰杰检验

正确答案：C

参考解析：t检验又称为回归系数检验，在一元线性回归模型中包括以下四个步骤：①提出假设；②构造t统计量；③给定显著水平a，查自由度为n-2的t分布表，得出临界值；④根据决策准则进行判断。

(7.)关于头肩顶形态，以下说法错误的是()。

A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机

B.头肩顶形态是一种反转突破形态

C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部

D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离

正确答案：D

参考解析：D项，头肩顶的价格运动幅度大致是头部到颈线垂直距离

(8.)国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为()。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅

正确答案：C

参考解析：凸性描述了价格-收益率曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。债券的价格与收益率成反向关系，在收益率增加相同单位时，凸性大的债券价格减少幅度较小；在收益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大。

(9.)协整检验通常采用()。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果关系检验

正确答案：B

参考解析：协整是指多个非平稳性时间序列的某种线性组合是平稳的。协整检验通常采用的是E-G两步法。

(10.)()主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资

正确答案：C

参考解析：指数化投资主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。指数化投资是一种被动型投资策，即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合，获取与基准指数相一致的收益率和走势。

(11.)技术分析适用于()的品种。

A.市场容量较大

B.市场容量很小

C.被操纵

D.市场化不充分

正确答案：A

参考解析：技术分析的适用范围是充分市场化的市场容量较大的品种，不适用于市场容量很小的品种，或者被操纵的品种。

(12.)6月份，某交易者以200美元／吨的价格卖出4手(25吨／手)执行价格为4000美元／吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元／吨，则该交易者的净损益为()。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37