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期货投资分析-《期货投资分析》模考试卷8

单选题（共55题，共55分）

(1.)下面关于利率互换说法错误的是()。

A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义（江南博哥）本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约

B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息

C.利率互换合约交换不涉及本金的互换

D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的

正确答案：D

参考解析：D项，在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。在某些情况下，两边的利息计算都是基于浮动利率，只不过各自参考的浮动利率不同。

(2.)对商业头寸而言，更应关注的是()。

A.价格

B.持有空头

C.持有多头

D.净头寸的变化

正确答案：D

参考解析：对商业头寸而言，更应关注净头寸的变化而不是持有多头还是空头。因为对商业机构而言，“多”还是“空”往往是由其商业角色决定的，通常不会改变他们的“多”“空”方向，只会根据价格对持有头寸做出相应的调整。

(3.)下列关于主要经济指标的说法错误的是()。

A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量

B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标

C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一

D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内

正确答案：D

参考解析：D项，用生产法统计GDP时，从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值。

(4.)()是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平

正确答案：B

参考解析：在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。

(5.)投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来的策略为()策略。

A.阿尔法

B.指数化投资

C.现金资产证券化

D.资产配置

正确答案：A

参考解析：通过卖空期货、期权等衍生品，投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来，在获取超额收益的同时规避系统风险，这就是使用衍生工具的阿尔法策略。

(6.)目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成了以()为主的市场格局。

A.利率互换

B.远期利率协议

C.债券远期

D.国债期货

正确答案：A

参考解析：目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成以利率互换为主的市场格局，场外利率衍生品工具主要包括：债券远期、利率互换以及远期利率协议。D项，国债期货是我国场内市场的品种。

(7.)运用模拟法计算VaR的关键是()。

A.根据模拟样本估计组合的VaR

B.得到组合价值变化的模拟样本

C.模拟风险因子在未来的各种可能情景

D.得到在不同情境下投资组合的价值

正确答案：C

参考解析：模拟法是指通过模拟风险因子在未来的各种可能情景，根据组合价值与风险因子的关系，得到在不同情境下投资组合的价值，从而得到组合价值变化的模拟样本，进而根据该样本来估计组合的VaR。模拟法的关键，在于模拟出风险因子的各种情景。

(8.)金融机构估计其风险承受能力，适宜采用()风险度量方法。

A.敏感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析

正确答案：C

参考解析：压力测试分析的是一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。

(9.)根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足()。

A.自相关性

B.异方差性

C.与被解释变量不相关

D.与解释变量不相关

正确答案：D

参考解析：

(10.)协整检验通常采用()。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果关系检验

正确答案：B

参考解析：协整是指多个非平稳性时间序列的某种线性组合是平稳的。协整检验通常采用的是E-G两步法。

(11.)通过列出上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量的供给与需求方面的重要数据的基本面分析方法是()。

A.经验法

B.平衡表法

C.图表法

D.分类排序法

正确答案：B

参考解析：在研究机构的各种统计报告中，供求平衡表备受市场关注。平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，如上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口