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期货投资分析-《期货投资分析》押题密卷

单选题（共56题，共56分）

(1.)绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和（江南博哥）把握交易机会提供直观方法的是()。

A.季节性分析法

B.分类排序法

C.经验法

D.平衡表法

正确答案：A

参考解析：季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，由于其季节的变动会产生规律性的变化，如在供应淡季或者消费旺季时价格高企，而在供应旺季或者消费淡季时价格低落。这一现象就是大宗商品的季节性波动规律。季节性分析最直接的就是绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观的方法。

(2.)我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后()天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9

正确答案：B

参考解析：中国的GDP数据由国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数据在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。年度GDP初步核算数据在年后20天公布，而独立于季度核算的年度GDP核算初步核实数据在年后9个月公布，最终核实数据在年后17个月公布。

(3.)在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的()。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％

正确答案：C

参考解析：在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8％的，对其不足部分按每日6％的利率处以罚息。

(4.)美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心()。

A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值

B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值

C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值

D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值

正确答案：C

参考解析：对于进口企业而言，若其应付账款是外币，则企业面临的主要外汇风险是本币贬值（外币升值）。本币贬值（外币升值）将导致企业应付账款的本币价值上升，相当于负债规模提高。由于该公司2个月后需要支付1000万欧元的价款，所以，该公司担心未来欧元会上涨，从而需要支付更多的美元来换取相同的1000万欧元。为了避免外汇风险，该公司应该进行本币空头套期保值或外币多头套期保值。本币空头套期保值，即在外汇市场上进行卖出本币外汇远期合约、本币外汇期货合约，亦或买入本币外汇看跌期权等交易。外币多头套期保值，即在外汇市场上进行买入外币外汇远期合约、外币外汇期货合约，亦或买入外币外汇看涨期权等交易。如果未来欧元上涨，该公司可以通过在期货市场上的获利减少现货市场上的亏损。

(5.)通过列出上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量的供给与需求方面的重要数据的基本面分析方法是()。

A.经验法

B.平衡表法

C.图表法

D.分类排序法

正确答案：B

参考解析：在研究机构的各种统计报告中，供求平衡表备受市场关注。平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，如上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等。除此之外，平衡表还列出了前期的对照值及未来期的预测值。

(6.)某个资产组合下一日的在险价值（VaR）是250万元。假设资产组合的收益率分布服从正态分布，以此估计该资产组合4个交易日的VaR，得到()万元。

A.1000

B.750

C.625

D.500

正确答案：D

参考解析：在实际中，大多数资产通常都有每天的报价或者结算价，可以据此来计算每日的VaR，并在基础上扩展到N天的VaR。根据扩展公式，可得：

(7.)某年1月12日，沪深300指数的点位为3535.4点，假设年利率r=5%，现货买卖交易费率为1%，那么2个月后到期交割的股指期货合约的理论价格区间是()。

A.[3529.3，3600.6]

B.[3532.3，3603.6]

C.[3535.3，3606.6]

D.[3538.3，3609.3]

正确答案：A

参考解析：价格区间的上线为：

价格区间的下线为：

因此，该股指期货合约的理论价格区间是：[3529.3，3600.6]。

(8.)2020年9月3日，10年期国债期货主力合约T2012的收盘价是97.85，CTD券为20抗疫国债04，那么该国债收益率为1.21%，对应净价为97.06，转换因子为0.9864，则T2012合约到期的基差为()。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.