2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷（高级）难点解析.docx

2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷（高级）难点解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、金融风险管理

要求：本题考查金融风险管理基本理论和方法，要求考生熟悉金融风险管理的相关概念、风险类型、风险管理工具等。

1.下列哪项不属于金融风险类型？

（1）市场风险

（2）信用风险

（3）流动性风险

（4）操作风险

（5）政治风险

2.金融风险管理的基本流程包括哪些步骤？

（1）识别风险

（2）评估风险

（3）控制风险

（4）监督风险

（5）转移风险

3.下列哪项不属于风险管理工具？

（1）风险规避

（2）风险转移

（3）风险控制

（4）风险分散

（5）风险承受

4.金融衍生品的风险特点是什么？

（1）高杠杆性

（2）低波动性

（3）高流动性

（4）高透明度

（5）高风险性

5.金融风险评估常用的方法有哪些？

（1）情景分析法

（2）敏感性分析法

（3）概率分析法

（4）压力测试法

（5）风险矩阵法

6.金融风险管理的目标是什么？

（1）确保企业财务稳健

（2）维护企业形象

（3）保障企业利益

（4）降低风险损失

（5）实现可持续发展

7.金融风险管理的基本原则有哪些？

（1）全面风险管理

（2）持续改进

（3）预防为主

（4）动态管理

（5）全员参与

8.金融风险管理的主要方法有哪些？

（1）内部控制

（2）外部审计

（3）保险

（4）市场操作

（5）风险投资

9.信用风险的管理方法有哪些？

（1）信用评级

（2）信贷审批

（3）担保

（4）抵押

（5）信用衍生品

10.下列哪项不属于市场风险的管理方法？

（1）风险规避

（2）风险对冲

（3）风险转移

（4）风险控制

（5）风险承受

二、金融衍生品

要求：本题考查金融衍生品的基本概念、分类、定价及风险管理，要求考生掌握金融衍生品的基本知识。

1.下列哪项不属于金融衍生品的分类？

（1）远期合约

（2）期权合约

（3）互换合约

（4）股票

（5）债券

2.金融衍生品的基本特征是什么？

（1）杠杆性

（2）流动性

（3）风险性

（4）收益性

（5）复杂性

3.金融衍生品的定价方法有哪些？

（1）套利定价模型

（2）布莱克-斯科尔斯模型

（3）二叉树模型

（4）蒙特卡洛模拟

（5）历史模拟法

4.下列哪项不属于金融衍生品的风险？

（1）市场风险

（2）信用风险

（3）操作风险

（4）流动性风险

（5）合规风险

5.金融衍生品风险管理的方法有哪些？

（1）风险对冲

（2）风险规避

（3）风险转移

（4）风险控制

（5）风险承受

6.金融衍生品的信用风险主要体现在哪些方面？

（1）交易对手风险

（2）流动性风险

（3）操作风险

（4）市场风险

（5）政策风险

7.期权合约的类型有哪些？

（1）看涨期权

（2）看跌期权

（3）双向期权

（4）路径期权

（5）亚式期权

8.下列哪项不属于互换合约的类型？

（1）利率互换

（2）货币互换

（3）信用互换

（4）股票互换

（5）商品互换

9.金融衍生品的杠杆性是指什么？

（1）交易者通过保证金放大投资额度

（2）衍生品交易成本低

（3）衍生品价格波动较大

（4）衍生品交易风险较高

（5）衍生品交易收益较高

10.下列哪项不属于金融衍生品定价的关键因素？

（1）期权的行权价格

（2）期权的到期时间

（3）期权的执行价格

（4）市场无风险利率

（5）期权的波动率

四、金融资产定价模型

要求：本题考查金融资产定价模型的基本原理和应用，要求考生掌握资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）的基本概念和计算方法。

1.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是什么？

（1）市场预期收益与风险之间的关系

（2）无风险利率与市场风险溢价的关系

（3）投资者对风险的偏好与资产收益的关系

（4）投资组合的预期收益与风险之间的关系

（5）市场风险溢价与资产预期收益的关系

2.在CAPM模型中，β系数表示什么？

（1）资产的系统性风险

（2）资产的非系统性风险

（3）资产的预期收益

（4）资产的预期风险

（5）资产的波动性

3.下列哪项不是CAPM模型中的假设条件？

（1）市场是有效的

（2）投资者是理性的

（3）所有投资者都持有相同的投资组合

（4）市场不存在税收和交易成本

（5）所有资产的预期收益都是正的

4.套利定价理论（APT）与CAPM的主要区别是什么？

（1）APT不需要市场有效性的假设

（2）APT不需要无风险利率的假设

（3）APT的适用范围比CAPM更广

（4）APT的模型参数比CAPM更少

（5）APT的模型更复杂

5.APT模型中的因子有哪些？

（1）市场风险因子

（2）宏观经济因子

（3）行业风险因子

（4）公司特定风险因子

（5）市场