资金需要量预测习题.pdf

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第五节资金需要量预测

因素分析法

预测

销售百分比法

方法

资金习性法

一、因素分析法

又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的

含义

生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。

计算资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）

公式×（1±预测期资金周转速度变动率）

特点计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。

适用

用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。

范围

【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200

万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则：

预测年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元）

【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，

预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%。则：

预测年度资金需要量=（2200-200）×（1-5%）×（1+2%）=1938（万元）

二、销售百分比法

（一）基本原理

1.含义

销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。

2.假设前提

经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。

【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经

营负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融

资券、长期负债等筹资性负债。

精选word

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【例题26·单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。（2010年）

A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬

【答案】C

【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项A、B、D都属于经

营性负债。而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹

集的，所以它属于非经营性负债。

3.教材公式

AB

•外部融资需求量SSS

SS2

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4.记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益

（二）基本步骤

1.确定敏感资产和敏感负债项目

（1）经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。

（2）①如果现有的生产能力有剩余，则固定资产是非敏感资产；

②如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资，

则固定资产也是敏感资产了。

③如果现有的生产能力已经饱和，但题中给出固定资产增加的具体数额，可直接在对外

筹资需求量的公式中加上。

2.确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系

经营性资产与经营性负债项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入

3.确定需要增加的筹资数量

外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的

留存收益

其中：

（1）增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整

数

或=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数

（2）增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百