银行业专题：浙江农信系统的改革和实践成效.pdf

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浙江农信系统改革历程和经营成效4

盈利能力：基于杜邦分析优势来源6

成长能力：规模持续高增，资产质量优异10

规模和结构：专注存贷，规模持续高增11

资产质量：资产质量优异，拨备覆盖率高位12

总结13

投资建议14

风险提示14

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图表目录

图1：联合银行模式下省县统分结合的架构图4

图2：浙江省农村信用社改革历程5

图3：浙江全农商系统盈利能力好于上市银行整体7

图4：63家样本行存款和贷款增量9

图5：63家样本行贷款净额占资产总额比重9

图6：普惠小微市场大行份额快速提升10

图7：农商行普惠小微贷款增速回落10

图8：浙江全农商系统净利润增速归因分析10

图9：营业收入同比增速11

图10：净利润同比增速11

图11：浙江全农商系统总资产增速明显高于全国11

图12：浙江区域银行贷款保持较好增长11

图13：浙江全农商系统贷款占总资产比重提升至60%以上12

图14：浙江全农商系统负债中存款占比超过85%12

图15：浙江全农商系统不良率降至低位12

图16：浙江全农商系统信用成本13

图17：浙江全农商系统拨备覆盖率处在高位13

表1：浙江82家农商行和信用联社规模和盈利水平6

表2：浙江全农商系统杜邦分析8

表3：42家上市银行杜邦分析9

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浙江农信系统改革历程和经营成效

2022年4月18日，浙江农商联合银行正式挂牌成立，成为全国深化农信社改革

的“第一单”。浙江农商联合银行的改制采用“下参上”农商联合银行模式，下

辖82家县（市、区）农商银行、农信联社。这一改革模式秉承“省县两级、统分

结合”的原则，构建“小法人、大平台”的管理体服务体系。浙江农商联合银行

履行对成员机构的管理、指导、协调和服务职能，围绕管方向、管风险、管队伍、

强服务“三管一服务”原则，充分发挥专业化规模化集约化优势，主要在“总对

总”合作、信息科技、产品创新、资金清算、理财资管、教育培训等方面为成员

机构提供服务，尊重成员机构的法人地位和经营管理自主权，不直接干预成员机

构的日常经营管理活动。

在数字化赋能成员机构方面，浙江农商联合银行充分发挥人才、技术、规模优势，

通过做好顶层设计和整体规划，牵头建设标准化服务、渠道系统和IT基础应用平

台；成员机构则充分发挥贴近市场、客户需求响应能力强的优势，第一时间捕捉

市场需求和热点，提出开发需求，并立足自身发展需要，依托省行大平台，开发

个性化系统。浙江农商联合银行科技部门还会根据部分成员行个性化需求提供平

台支持，在其取得成功后，融入全省平台系统，为全省其他成员行共享。

图1：联合银行模式下省县统分结合的架构图

联合银行改革模式下的浙江农信数字化转型探索-以瑞丰农商银行为例》，张向荣，2022，国

信证券经济研究所整理

浙江农信系统改革历史可以追溯到1952年浙江省第一家农信社成立，经历了多个

阶段，最终在2022年完成了省联社改制为浙江农商联合银行的重要一步，浙江农

信系统改革一直走在前沿。

初创阶段（1952年-1996年）：划归农业银行领导，走上官办之路

农信社经历了由人民公社管理到中国农业银行托管，走上了官办的道路。1952年

10月，浙江省建国后的第一家农信社——慈溪县南山乡农信社成立，从此拉开了

浙江农村信用社创建的大幕。农信社最初由人民公社管理，1979年2月，国务院

在《关于恢复中国农业银行的通知》(国发〔1979〕56号)中明确，“农村信用社

是集体所有制的金融组织，又是农业银行的基层机构，信用社一律划归农业银行

领导”。至此，农信社与农业银行之间形成了行政隶属关系，使信用社失去了自

主权，走上了官办的道路。

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脱钩与管理体制改革（1996年-2001年）：走上独立发展之路

1996年，浙江农信与农业银行脱钩，进